本周，A股大幅震荡，上证指数（1A0001）回撤至4100点附近整固，科创综指（1B0680）在连续创历史新高（883911）后短线也出现一定回吐，深证成指（399001）、创业板指（399006）均在高位震荡，周成交略减少至15.23万亿元，仍位居历史周成交第四。

虽然本周市场有一定调整，但杠杆资金继续加仓A股，再度融资净买入逾191亿元，连续第7周净买入，融资余额不断刷新历史纪录。电子行业一枝独秀，获得逾205亿元净买入，超过其他行业净买入总和，通信获得逾30亿元净买入，机械设备获得逾12亿元净买入，基础化工（850102）、医药生物等也获得超亿元净买入。有色金属（1B0819）遭融资净卖出逾28亿元，国防军工（885700）、电力设备均净卖出超10亿元。

另据Wind数据统计，电子行业依旧遥遥领先，全周获得逾1297亿元主力资金净流入，机械设备获得逾454亿元净流入，电力设备获得逾237亿元净流入，基础化工（850102）、汽车、有色金属（1B0819）、计算机四行业也获得超百亿元净流入。建筑装饰（881116）遭主力资金净流出逾31亿元，农林牧渔、通信均净流出超20亿元，银行、石油石化也都净流出超10亿元。

概念板块方面，消费电子（881124）板块本周获得逾888亿元主力资金净流入，华为概念（885806）获得逾795亿元净流入，ai手机（886070）获得逾672亿元净流入，5g（885556）概念获得逾596亿元净流入。云计算（885362）遭主力资金净流出逾91亿元，国企改革（886021）、大消费（883434）等板块均净流出超60亿元，高端制造、中特估等板块也净流出超50亿元。

个股方面，京东方A（000725）全周获得逾164亿元主力资金净流入，长电科技（600584）、兆易创新（603986）均获得超50亿元净流入，中芯国际（688981）、胜宏科技（300476）、沪电股份（002463）均获得超40亿元净流入，华工科技（000988）、风华高科（000636）、TCL科技（000100）、生益科技（600183）均获得超30亿元净流入，川润股份（002272）、东山精密（002384）等17股也都获得超20亿元净流入。

本周，市场热点沿着AI主线向芯片传导，再向上游产业链蔓延，芯片制造领域新材料概念股全线走强。玻璃玻纤（884059）方向领涨，板块指数周涨幅高达11.78%，创历史新高（883911）。宏和科技（603256）（603256）年内涨幅达332%，国际复材（301526）、力诺药包（301188）、中国巨石（600176）、山东玻纤（605006）等年内涨幅均超100%。

培育钻石（885937）、pcb概念（885959）、复合铜箔、铜缆高速连接（886073）等相关板块本周也强势上攻，四方达（300179）、英诺激光（301021）、民爆光电（301362）、鼎泰高科（301377）等股价批量创历史新高（883911）。

由于需求旺盛，芯片制造上游材料今年以来密集传出涨价之声。据卓创资讯（301299）数据，国内7628电子布2026年一季度均价为5.10元/米，环比上涨20%，同比上涨29%。

CRU数据则显示，截至一季度末，普通G.652.D光纤现货83.4元/芯公里，较2025年初不足20元/芯公里，上涨超317%；特种光纤G.657.A2更是同比暴涨650%至240元/芯公里。

此外，六氟化钨、培育钻石（885937）、氦气、光引发剂等年内价格均出现不同程度的上涨。

展望后市，渤海证券表示，热点题材的兑现和轮动，令指数短期处于整固阶段，这有利于为中期行情发展夯实基础。而两融中的融资数据依然稳健增长，表明资金参与热情仍在。预计在政策指引下，指数将延续震荡中枢缓慢抬升态势。可重点关注国内外云厂商上调AI资本开支，叠加国内算力网建设将加快，以及国产算力链渗透率仍将提升，算力板块短期整固后的中长期配置机会。

中银国际认为，连续半年的强势上涨后，AI算力链首次出现系统性大规模获利回吐。4100点关口失守后市场或有技术性反抽需求，但在成交额高达3.5万亿元的放量下跌之后，反弹的力度和持续性仍面临双重不确定性，一是海外流动性预期的边际趋紧对于高位科技股的短期影响，二是国内政策释放进入预期兑现阶段。