PCB概念股午后集体爆发，多股垂直涨停。

5月26日，A股探底回升，主要股指涨跌互现，深证成指（399001）、创业板指（399006）、沪深300（399300）等微幅飘红，上证指数（1A0001）、科创综指（1B0680）等小幅飘绿。超4100只个股下跌，成交3.26万亿元。

盘面上，工业金属（881168）、元器件、农业化工（850102）、塑料等板块涨幅居前，广播电视、航天装备（884180）、电子商务、通信工程等板块跌幅居前。

数据显示，有色金属（1B0819）行业获得逾109亿元主力资金净流入，基础化工（850102）获得逾54亿元净流入，电力设备获得逾42亿元净流入，公用事业获得逾36亿元净流入。通信遭主力资金净流出逾64亿元，计算机净流出逾57亿元，国防军工、机械设备均净流出超30亿元。

个股方面，京东方A（000725）获得逾72亿元主力资金净流入，华天科技（002185）获得逾69亿元净流入，新易盛（300502）、阳光电源（300274）、生益电子（688183）均获得超30亿元净流入，沪电股份（002463）、生益科技（600183）、通富微电（002156）也都获得超20亿元净流入，中国铝业（601600）等8股亦获得超10亿元净流入。

展望后市，湘财证券指出，6月份将呈现宏观强、市场弱、基本面强的格局。长维度来看，2026 年是“十五五”开局年份，我国将继续维持积极财政政策和适度宽松的货币政策，为2026 年国内经济稳健运行、A 股市场保持“慢牛”态势提供重要支撑。建议关注，偏左侧的银行、证券以及服务业；偏右侧的AI科技领域有确定业绩的芯片制造相关领域。

国泰海通（HK2611）认为，股市有调整，就像夏日多“阵雨”，这很正常，也不意味着中国股市就此止步。无风险收益下降、资本市场改革与转型提振发展预期的动力充沛，短期性因素的调整，不会打断“转型牛”，反而是不错的机会。看好六网新基建、国产算力、商业航天（886078）、机器人等。

市场热点方面，工业金属（881168）概念股午后走强，板块指数放量大涨逾4%。中国铝业（601600）中午开盘后快速涨停，南山铝业（600219）、宏桥控股（002379）、国城矿业（000688）等午后也纷纷放量大涨。

消息面上，全球最大铝土矿生产国几内亚计划于6月宣布改革措施，对铝土矿实施出口管控，以提振价格。几内亚占全球铝土矿产量逾三分之一。

中金公司（601995）称，考虑美伊冲突以及几内亚矿业政策收紧供给，电解铝、能源（850101）和氧化铝价格有望回升，建议重点关注电力和氧化铝自给率高的电解铝标的。

PCB概念股午后大幅走强，板块指数大涨逾3%，连续第4日创历史新高。生益电子（688183）午后开盘仅约1分钟20%涨停，股价创历史新高；宝鼎科技（002552）（002552）仅约2分钟直线涨停，14个交易日9涨停；山东玻纤（605006）也仅约3分钟垂直涨停，3日2板，肯特股份（301591）、中京电子（002579）等亦强势涨停。

近日，摩根士丹利（MS）对英伟达（NVDA）下一代Vera Rubin机架的物料清单（BOM）拆解报告显示，VR200机柜PCB价值量从此前GB300的约3.5万美元跃升至约11.7万美元，增幅高达233%。

在需求激增的带动下，今年以来，PCB价格持续上涨，高盛（GS）数据显示，4月PCB价格较3月大涨40%。进入5月，集创北方（002371）、富满微（300671）、利普芯等厂商再度发布涨价通知。

国金证券（600109）表示，PCB从连接件跃升为芯片最后一层封装载体，技术门槛逼近半导体（881121）级，单板价值量提升2—3倍，形成“量价齐升+产能卡位”双轮驱动，行业集中度持续提升。