港股六月迎来开门红，三大指数集体走高，恒科指数盘中涨超2.5%。截至收盘，恒生指数涨0.86%或215.79点，报25398.18点，全日成交额为3309.37亿港元；恒生国企指数涨0.97%，报8507.87点；恒生科技指数涨1.65%，报4964.92点。
交银国际（HK3329）认为，进入下半年，预计宏观主线将从“AI驱动的低通胀增长”向“再通胀下的结构性调整”切换。港股具备进一步上行的基础。在全球再通胀周期（883436）开启、企业盈利修复、AI产业叙事与国产替代三重催化剂共振的背景下，港股恒生指数和恒生科技指数均具备进一步上行的基础。
蓝筹股表现
老铺黄金（HK6181）(06181)领涨蓝筹。截至收盘，涨7.74%，报543港元，成交额12.88亿港元，贡献恒指3.9点。5月30日，老铺黄金（HK6181）澳门巴黎人购物中心新店正式开业，这是继威尼斯人门店后，老铺黄金（HK6181）在澳门开设的第三家门店。据悉，2026年老铺黄金（HK6181）将全面推进境内门店的优化以及文化空间与客户体验的跃升，同时将积极拓展韩国、马来西亚、泰国、日本等亚洲市场及其他海外目标市场，服务华人及非华人群体。
其他蓝筹股方面，美团-W（HK3690）(03690)涨6.54%，报78.25港元，贡献恒指41.96点；东方海外国际（HK0316）(00316)涨5.88%，报144.1港元，贡献恒指1.63点；信达生物（HK1801）(01801)跌2.94%，报80.9港元，拖累恒指6.44点；中芯国际（HK0981）(00981)跌2.63%，报79.45港元，拖累恒指14.33点。
热门板块方面
盘面上，大型科技股多数走强，美团绩前涨超6%，腾讯涨超2%，阿里巴巴（BABA）涨超1%。美股软件板块业绩证伪AI吞噬叙事，SaaS概念全线大涨，金蝶国际（HK0268）涨超19%；供应趋紧或超市场预期，煤炭（850105）股涨幅靠前；多家车企披露5月交付数据，汽车股多数走高；茶饮、美护等新消费（883434）概念再度强势；澳门门5月博彩收入同比增长6.7%，博彩股午后拉升；家电、内房股等活跃。另一边，PCB概念、半导体（881121）等AI硬件股跌幅居前。
1. SaaS概念涨幅居前。截至收盘，金蝶国际（HK0268）(00268)涨19.39%，报8.68港元；中软国际(00354)涨12.70%，报4.17港元；迈富时（HK2556）(02556)涨12.56%，报40.34港元；微盟集团（HK2013）(02013)涨7.94%，报1.36港元。
受“AI吞噬论”主导的极度悲观预期影响，软件指数IGV 2026 Q1一度回撤30%，上周Snowflake（SNOW）、MongoDB（MDB）、Okta（OKTA）等AI Infra厂商业绩及指引持续超预期，其中Snowflake（SNOW）股价单周上涨48.4%，Okta（OKTA）上涨33.6%，带动IGV周内上涨8%。国金证券（600109）指出，进入5月，Snowflake（SNOW）、MongoDB（MDB）、Salesforce等软件公司业绩全面超预期，市场开始重新认识软件企业在AI时代的受益逻辑，软件板块迎来强劲反弹，IGV单月涨幅超过21%，创下自2001年10月以来的最佳月度表现，业绩证伪吞噬叙事，估值修复的弹性全面释放。
2. 煤炭（850105）股表现亮眼。截至收盘，中煤能源（HK1898）(01898)涨7.12%，报13.54港元；兖矿能源（HK1171）(01171)涨6.80%，报15.55港元；首钢资源（HK0639）(00639)涨5.88%，报2.88港元；中国神华（HK1088）(01088)涨4.79%，报47.24港元。
国海证券（000750）认为，矿难叠加六月传统安检环保月，供应趋紧持续时间或超市场预期。需求端，副高影响下，电厂日耗环比上升且同比显著偏高，天气炎热的预期逐步兑现，若持续进行，则将继续刺激电厂的补库行为，对煤价形成支撑。山西证券（002500）表示，上周山西严重矿难后，安监持续，预计短期停产检修范围或扩大，直接压制区域有效供给释放。此外，后续随着气温走高，煤炭（850105）旺季需求有望逐步启动。美伊冲突高不确定性对应高波动性，但油价短期难大幅下调。
3. 汽车股多数走高。截至收盘，零跑汽车（HK9863）(09863)涨8.30%，报42.56港元；蔚来-SW（HK9866）(09866)涨6.68%，报45.34港元；小鹏集团-W（HK9868）(09868)涨6.19%，报67.8港元。
多家车企于今日陆续披露5月交付数据。零跑汽车（HK9863）5月交付新车81,569台，同比增长81%，再创单月交付历史新高；蔚来（NIO）5月交付37,705台，同比增长62.3%，环比增长28.4%；极氪5月交付34,377台，同比增长81.8%，连续四个月同环比双增长；小鹏汽车5月交付32,158台，环比增长4%；小米汽车（886064）5月交付量再次超过3万台。
4. 博彩股午后拉升。截至收盘，永利澳门（HK1128）(01128)涨4.29%，报5.66港元；金沙中国(01928)涨3.72%，报15.9港元；汇彩控股（HK1180）(01180)涨2.94%，报0.7港元；银河娱乐（HK0027）(00027)涨2.11%，报31.98港元。
澳门博彩监察协调局公布，5月份幸运博彩毛收入226.11亿澳门元，同比增6.7%。澳门1-5月份幸运博彩毛收入1083.79亿澳门元，同比增长10.9%。中金指出，今年首季行业EBITDA利润率(基于总收入)由去年第四季的23.08%微升至今年首季的23.43%。该行认为，目前行业再投资环境的高度竞争已经见顶，未来数个季度的行业利润率有望出现修复。
热门异动股
美图公司（HK1357）(01357)显著攀升。截至收盘，涨26.15%，报5.5港元。
据瑞银（UBS）报告，2026年4月，美图公司（HK1357）旗下应用的海外总收入同比增长42%，多款产品在海外增长强劲，其中，Wink的4月海外收入接近翻倍。报告显示，美图旗下应用在中国内地的4月总收入显著增长。但相比之下，这些应用在海外市场的增长更加强劲。
华勤技术（HK3296）(03296)全天强势。截至收盘，涨19.05%，报93.75港元。
英伟达（NVDA）引爆AI PC概念。6月1日，在GTC Taipei2026大会上，全球AI芯片巨头英伟达（NVDA）正式宣布进军个人电脑处理器市场，发力电脑通用计算芯片市场。国金证券（600109）此前指出，华勤技术（HK3296）是全球智能硬件平台龙头，AI算力浪潮下的核心受益者。公司消费电子（881124）基本盘韧性凸显，ODM渗透率跃升驱动多品类份额扩张。
蓝思科技（HK6613）(06613)午后走高。截至收盘，涨13.37%，报27.3港元。
蓝思科技（HK6613）公布2026年A股限制性股票激励计划草案。本次授予价格定为每股20.36元人民币，较最新收盘价40.5元人民币折让约49.7%。花旗（C）发表研究报告指，公司2026年的收入目标较花旗（C）及市场预期分别高出18%和10%；而2027及2028年的收入目标则较花旗（C）预期低。
联想集团(00992)再创新高。截至收盘，涨5.17%，报25.24港元。
戴尔科技（DELL）近期公布了2027财年第一财季业绩，各项核心指标全面刷新纪录，带动市场对AI基础设施相关公司的乐观情绪全面升温。联想集团的AI转型成果同样全面落地，2025/2026财年全年AI相关收入同比增长105%，占总营收比重达33%。第四财季AI收入增速依旧高达84%，单季净利润同比翻倍，旗下核心的AI基础设施ISG业务成功实现盈利拐点。
