南方财经 21世纪经济报道记者吴斌 报道
据央视新闻报道，伊朗方面6月1日称，伊朗和“抵抗阵线”计划彻底封锁霍尔木兹海峡，并在曼德海峡等其他“战线”开启行动。受消息刺激，国际油价一度暴涨。
随后紧张情绪又迅速缓和。当地时间6月1日，美国总统特朗普表示，他预计将在“未来一周内”与伊朗达成协议，延长当前停火安排并重新开放霍尔木兹海峡。特朗普称，相关谈判进展顺利，并对达成协议表示乐观。
他称，“今天出现了一点小插曲，但我很快就扭转了局面。”“插曲”的起因是伊朗对以色列袭击黎巴嫩感到不满，他分别与以色列总理内塔尼亚胡、黎巴嫩真主党方面通电话，促使双方同意停止交火。受消息影响，国际油价短线走低，布伦特原油回落至95美元/桶附近，美股三大指数冲高。
最终，布伦特原油期货1日上涨4.2%，收于每桶94.98美元；美国原油期货上涨5.5%，收于每桶92.16美元。美股三大指数均创收盘新高，道琼斯工业指数（1B0001）涨0.09%，标普500（SPX）指数涨0.26%，纳斯达克（NDAQ）指数收高0.42%。
风险偏好升温
在新一代人工智能（885728）电脑芯片提振下，美股市场风险偏好升温。
英伟达（NVDA）宣布进军PC处理器业务，引发芯片市场格局剧变。传统芯片巨头股价重挫，高通（QCOM）股价下跌8.78%，多年来主导PC芯片市场的英特尔（INTC）股价下跌4.7%。与此同时，英伟达（NVDA）股价上涨逾6%，戴尔科技（DELL）和惠普（HPQ）公司跟随英伟达（NVDA）走高，分别上涨10.70%和约8.51%。此外，美光科技（MU）继续大涨6.6%，ARM暴涨15.73%。
尽管美伊冲突以及历史性的石油冲击持续，叠加加息预期升温、债券收益率飙升、通胀隐忧加剧等多重风险，但美股涨势仍然强劲，未见颓势。
受企业财报表现亮眼以及Snowflake（SNOW）和戴尔等个股大幅上涨等因素推动，标普500（SPX）指数已经罕见9周连涨，为2023年12月以来的最长连涨周期（883436），多次创下历史新高。
标普500（SPX）指数5月份11次创下收盘历史新高，占所有交易日的一半，今年以来累计上涨约11%。科技股涨幅更为显著，纳斯达克（NDAQ）指数上涨16.5%。
Orion（OEC）首席投资官TIM（TIMB） Holland表示，美伊关系似乎总是在前进两步、后退一步。但很明显，市场并不认为冲突会重新升级到冲突爆发最初两三周那种程度。未来能源（850101）价格大概率仍将低于四至六周前的高位水平，如果油价要重新突破此前高点，则意味着中东冲突必须进一步升级，并超过此前最激烈阶段的冲突水平。
警惕回调风险
在AI热潮的驱动下，美股迭创新高。然而，回调风险也在积聚。
嘉信理财（SCHW）金融研究中心的首席投资策略师Liz Ann Sonders指出，随着美股不断创下新高，投资者中出现了“赌场式行为”。她鼓励投资者重新平衡投资组合，以避免陷入持仓集中度过高的风险陷阱。
本月美联储主席凯文·沃什将主持其上任后的首次货币政策会议。投资者担忧，中东冲突可能引发的新一轮通胀压力，最终会迫使美联储维持偏紧政策，从而冲击当前持续创新高的股市行情。
投资咨询公司Yardeni Research创始人埃德·亚德尼（Ed Yardeni）认为，美联储应该在7月份加息，远早于市场普遍预期的2026年底。“美联储面临压力，必须采取行动以维护其信誉。如果美联储不采取行动，债券市场将通过推高收益率来迫使美联储采取行动。”
展望未来，亚德尼还提醒，即使霍尔木兹海峡重新开放，也无法迅速缓解价格压力，因为供应链积压和能源（850101）价格转嫁通常需要数月时间才能消除。
