近日，中信证券（600030）发布研报，给予车车科技（CCG）(CCG)"买入"评级，目标价1.6美元。中信证券（600030）预测，在汽车电动化、智能化与保险数字化浪潮驱动下，2027年中国新能源（850101）车险保费规模将达2856亿元，较2024年增长103%。
业绩层面，2025年，车车科技（CCG）经调整净利润首次实现全年转正，总保费规模270亿元，同比增长11%；总保单数量2030万单，同比增长17.3%。其中，新能源（850101）车保费规模63亿元，同比增长91%，保费占比由2024年的14%跃升至23%。由于新能源（850101）车险毛利率高于传统车险，业务结构转型直接推动公司整体毛利率提升至5.33%。
模式层面，车车科技（CCG）已与18家主流新能源（850101）车企建立合作，涵盖鸿蒙智行、比亚迪（002594）、特斯拉（TSLA）、理想等头部品牌，将保险系统嵌入车企App，接入80家保险公司产品，牢牢卡住新能源（850101）车时代的保险流量入口。当前公司在全国新能源（850101）车新车上保中的市场份额约10%，目标3至5年内提升至30%-40%。随着新能源（850101）渗透率持续攀升、与车企合作从区域向全国纵深推进，新保与续保业务有望持续放量。
技术层面，车车科技（CCG）正加速AI能力落地。公司推出由AI大模型驱动的智能网联汽车定价产品，将人工智能（885728）深度应用于核心定价环节；在理赔端，自研智能理赔模型实现"一站式、一体化、一秒赔"，有效提升效率并降低欺诈风险。此外，针对自动驾驶场景下的责任认定难题，公司正探索保险鉴证服务，通过采集行为数据、自动驾驶功能调用记录及人车交互信息，结合区块链（885757）技术确保数据安全（885942），推出可还原事故真相的鉴证报告，为行业提供前瞻性解决方案。
中信证券（600030）认为，车车科技（CCG）凭借流量入口的核心壁垒、AI技术的持续赋能以及收入与盈利弹性有望持续增强，长期投资价值值得关注。
