周二，意法半导体（STM）(STM.US)投下AI双重重磅炸弹：不仅大幅上调了数据中心业务的全年营收目标至10亿美元(较此前指引接近翻倍)，其CEO更是透露，公司大概率将在今年年底前敲定其法国克罗勒(Crolles)芯片工厂的新一轮扩产计划。
12英寸晶圆厂扩产基本成定局，剑指“近封装光学”新蓝海
意法半导体（STM）CEO Jean-Marc Chery在瑞士日内瓦由法国巴黎银行主办的行业会议上表示，由于AI数据中心对硅光子技术(Silicon Photonics)的需求正加速爆发，行业技术路线正逐步向光引擎紧贴处理器的“近封装光学(near-package optics)”演变。
Chery坦言，产品需求的扩容正催生新的产能需求：“我们需要在从现在到今年年底之间，对克罗勒厂区的追加扩建方案做出决策。这极有可能就是我们将要做的。”
目前，意法半导体（STM）正将其300毫米(12英寸)晶圆厂作为硅光子的主要生产基地。Chery透露，虽然厂区现有基础设施已足够支撑业务平稳运营至2028年初，但近封装光学技术的落地将彻底打开潜在市场空间。在未来三年内，公司自身的产能不会限制芯片生产，但需要重点跟进分包商的“芯片封装”供应链情况。
数据中心营收目标罕见“翻倍”，2027年有望再翻倍
就在扩产表态前几个小时，意法半导体（STM）刚刚在一份声明中宣布，因AI基础设施带动的需求持续强劲，目前预计2026年数据中心业务营收将达到约10亿美元，较此前"远高于5亿美元"的指引接近翻倍。
意法半导体（STM）强调，这是该公司在过去三个月内第二次上调AI相关业务预期。公司管理层指出：“假设当前的增长态势得以延续，并基于我们目前已锁定的业务合作，2027年营收有望进一步实现翻倍。”
公司高管Remi El-Ouazzane展现了极强的野心：“我们将成为该市场的高增长故事。公司今年刚进入赛道就拿到了5%的市场份额，而冲刺30%市占率的目标已经近在眼前。我们很清楚为了实现这一目标需要开展的业务合作，而且我们拥有全球顶级超大规模云厂商(注：指与亚马逊（AMZN）AWS的战略合作)的支持。”
甘当AI服务器的“骨架与血脉”，华尔街机构密集调高评级
与专注于训练AI模型的英伟达（NVDA）GPU不同，意法半导体（STM）在数据中心领域的布局更侧重于为这些高端GPU提供电力供应和运行管理所需的周边基础设施，被业内形象地称为数据中心的"骨架与血脉"——包括用于AI服务器电源管理的功率半导体（881121）、光网络所需的光子集成电路(如双方联合研发并量产的PIC100硅光子平台)、以及智能管理所需的微控制器。
这一爆发性增长已吸引多家华尔街机构密集上调其目标价与评级。
摩根士丹利（MS）：将意法半导体（STM）评级从“持股观望”上调至“增持”，目标价从24欧元上调至36欧元(乐观情境下设定为53欧元)。大摩预计其数据中心相关收入在2025年至2028年间复合年增长率高达108%。
瑞穗证券：将意法半导体（STM）评级定为“跑赢大盘”，目标价从56美元大幅上调21.4%至68美元。分析师指（399354）出，模拟芯片正受益于AI服务器部署加速，供应紧张将持续到2027年上半年。
美国银行（BAC）：将目标价从32欧元/38美元上调至35欧元/41美元，但维持“中性”评级。理由是增长前景改善及AI周期（883436）敞口扩大。
瑞银（UBS）：将目标价上调至49欧元。瑞银（UBS）指出，公司在一季度实现了近三年来最大幅度的业绩超预期，暗示行业周期（883436）性复苏或已启动。
意法半导体（STM）股价近期持续走高，并在5月26日创下了71.07美元的52周新高，而周二盘前已突破这一高点，截至发稿，该股盘前涨10.19%，报76.05美元。
