中信证券（600030）认为，展望2026年下半年，锂电行业整体供需结构料将持续改善。需求端，受益于我国内需修复以及全球油价上行，全球动力电池需求高景气料将延续；此外，收益模式丰富、新型应用领域等因素推动储能（885921）装机经济性继续提升，全球储能（885921）迎来国内外需求共振向上的发展阶段。供给端，电池和中游材料环节扩产主要聚焦于高端产品及海外，预计2026年下半年行业供需有望进一步改善；受益供需结构改善，产业链价格企稳回升，高端产品有望攫取更高的技术溢价。此外，固态电池（886032）产业化加速，有望带来电池、材料、设备环节的投资机会。重点关注技术差异化程度更高、成本控制能力更强的供应链优质头部企业。1)新能源（850101）车及储能（885921）应用端；2)三电及锂电中游环节。
财信证券认为，固态电池（886032）和钠电池产业化加速，新能源（850101）电池产业正从单一液态锂电路径向多技术路线协同发展演进，建议关注：1)固态电池（886032）产业链相关企业(正负极材料、固态电解质、电池设备等)，固态电池（886032）从1到N落地加速，新型材料技术迭代有望打开增量空间。2)钠电池产业链相关企业(铝箔、钠电池正负极材料等)，受益锂电成本中枢上移，钠电池性价比凸显。
