01.宏观要闻
1、深交所：三类并购重组受到重点支持包容支持跨界收购、跨行业并购
在2026年上市公司并购重组交流会上，深交所创业板公司管理部负责人分析了当前并购重组逻辑，在宏观科技变革、产业整合升级、企业寻求突破、资本市场改革、地方政府支持等多重因素作用下，并购市场显著回暖。该负责人指出，三类并购重组受到重点支持：
一是鼓励引导产业整合。支持传统行业通过重组，合理提升产业集中度，提升资源配置效率。
二是包容支持跨界收购。支持运作规范的上市公司围绕产业转型升级、寻求第二增长曲线需要开展符合商业逻辑的跨行业并购，但不支持盲目跨界并购，盲目跟风炒作、追逐热点。
三是严格监管重组上市。进一步削减“壳”资源价值，严格落实“借壳等同IPO”要求，精准打击各类违规“保壳”行为。
2、央行公开市场再现“零操作”技术性回笼不改资金面宽松预期
央行公开市场再现“零操作”。6月3日，央行7天期逆回购操作量降至零，由于当日有1776亿元逆回购到期，公开市场实现净回笼1776亿元。
多位机构人士认为，央行公开市场逆回购操作量为零，并不意味着货币政策转向，而是跨月扰动消退后，央行根据一级交易商需求进行的技术性回笼。背后原因主要是银行间市场资金面过于宽松，市场利率DR007大幅低于央行设定的1.4%政策利率，央行需要回收过剩流动性以避免资金在金融体系内空转。当前资金面仍处于偏宽松状态，存单利率低位运行，6月资金面大幅收紧的概率不大。
3、美联储“褐皮书”显示能源涨价推高通胀水平
当地时间3日，美国联邦储备委员会发布的全国经济形势调查报告(美联储“褐皮书”)显示，尽管人工智能（885728）(AI)投资热潮仍在延续，但美国经济已显现消费（883434）承压、招聘疲软及物价上涨等迹象。
报告强调，美国经济的“K型分化”正在加剧，高收入家庭保持韧性，对价格上涨敏感度较低；中等收入家庭减少了不必要的支出；低收入消费（883434）者则面临更大的财务压力。
目前，市场对于美联储加息的预期有所升温。据CME“美联储观察”：美联储到6月维持利率不变的概率为98.4%，累计降息25个基点的概率为1.6%。美联储到7月维持利率不变的概率为90.2%，累计加息25个基点的概率8.4%，累计降息25个基点的概率为1.4%。
02.行业新闻
1、国家广播电视总局部署开展微短剧有害低俗内容和侵权盗版专项治理
国家广播电视总局部署开展微短剧有害低俗内容和侵权盗版专项治理。本次专项治理为期2个月，将依法依规集中治理部分微短剧存在的涉儿童有害、软色情擦边、拜金炫富、畸形婚恋观、封建糟粕、暴力复仇、低俗片名、侵权盗版等8个重点问题，规范微短剧创作传播行为，进一步营造清朗健康的行业发展生态。
2、光纤光缆订单排至2027年国内头部企业正加速布局光棒自研与扩产
据央视财经，受AI算力建设驱动，光纤光缆企业订单饱满。在江苏苏州的一个光通信科技园区内，产线上一根根120微米的光纤以每秒几十米的速度被拉丝、冷却，经过涂覆后，再收线。
产线负责人表示，自2025年4季度以来，企业就已经满负荷生产，目前订单排产已到2027年。但当前光纤光缆企业产能扩张的最大瓶颈，正是被称为“光棒”的光纤预制棒。面对旺盛需求，国内头部企业正加速布局光棒自研与扩产。
3、机构：2026年全球半导体市场规模预计突破1.5万亿美元
据央视财经，由主要半导体（881121）厂商组成的世界半导体（881121）贸易统计组织6月2日发布预测报告称，受人工智能（885728）需求的快速扩大，2026年全球半导体（881121）市场规模预计同比增加近九成，市场规模将突破1.5万亿美元。
报告预测，2026年全球半导体（881121）市场规模较2025年增长近90%，达到1.5万亿美元(约合人民币10.2万亿元)，预计2027年增长26.6%，市场规模进一步升至1.914万亿美元(约合人民币12.9万亿元)。报告称，鉴于数据中心的普及速度超出预期，世界半导体（881121）贸易统计组织大幅上调了预测，2026年增幅也将创下历史新高。
从产品分类来看，报告预测存储芯片（886042）今年同比增幅将达到惊人的249.5%，规模突破8000亿美元大关，一举超越2025年半导体（881121）整体市场规模。逻辑芯片预计增长37.3%，规模达4100亿美元。此外，报告还预测，2027年全球所有主要地区的半导体（881121）市场都将延续增长势头，其中美洲和亚太地区是引领增长的两大核心引擎。
03.板块掘金
1、中信证券（HK6030）研报称，展望2026年下半年，国内外AI算力与具身智能产业将迎来重要产业进展，上游AI硬件、中游配套设备与下游应用制造需求高增。通用制造业曙光初现，专用设备（881118）结构化亮点引领复苏。同时，我国拥有全球优势的产能出海有望延续景气。建议关注重点公司AI敞口与出海敞口的边际变化，并重视通用制造复苏情况。
2、中信建投证券（HK6066）研报称，近期国产燃机出海订单频现，产业链涨价也在持续落地，继3月ge vernova（GEV）等公司燃机涨价后，国产燃机也有涨价趋势，盈利能力有望进一步提升。缺电仍是全年主线，继续看好燃机产业链。根据测算，2028年全球燃机需求将超150GW，预计全球燃机供给不到100GW，缺口持续扩大，继续看好燃机产业链以及船改燃等趋势。
3、东方证券（HK3958）认为，3D打印（885537）行业维持高景气，出口数据高增、渠道下沉加速，消费（883434）级赛道进入规模化爆发期。中国企业占据全球消费（883434）级3D打印（885537）设备90%市场份额，主导行业格局，出海与内需双轮驱动，设备出口与产量增速均处高位。
