周一（6月8日），A股市场出现调整，市场对“世界杯效应”及风格切换的讨论升温，多位分析师火速发声。有观点认为科技股的高拥挤度是调整的内因，也有分析师建议从“硅基”向“碳基”切换。
与此同时，近期，券商分析师密集更新对上市公司的研报及观点。数据显示，近期十余家公司获上调评级，集中在OLED（885738）、半导体（881121）、新能源（850101）配套等领域，主要逻辑是行业高景气与新业务放量；同时多家公司遭下调，多因短期业绩承压或下游需求不确定。
“世界杯效应”与风格切换引热议，分析师火速发声
6月8日，全球市场普遍收跌，市场对于“世界杯效应”、风格切换的争论不休，分析师也火速发布最新点评。
山西证券（002500）分析师赵晨希认为，科创50（1B0688）的高估值更多是国内流动性与政策叙事的内生产物，同时中国AI算力建设有自己的资本开支周期（883436），受本土政策驱动更强。美股此番下跌对A股的影响不是“产业趋势共振下行”，更多是“情绪和拥挤度共振引爆”，A股科技自身早已积累了较高的交易拥挤度。
因此，山西证券（002500）建议，对于科技板块降至中性偏防御，关注度向可验证订单集中，例如排产确定性较强的光模块龙头、高端PCB、光芯片；逻辑更依赖国内资本开支周期（883436）与国产化进度，能见度中等但估值弹性大的存储、液冷与高密度电源、半导体设备（884229）、先进制程相关标的。
浙商证券（601878）策略首席分析师廖静池则分析称，“世界杯效应”本质是统计巧合与情绪扰动的叠加，并非市场涨跌的决定性因素。历史数据显示，赛事期间指数虽跌多涨少，但这主要源于6—7月业绩真空期、年中流动性趋紧的日历效应，以及投资者注意力与资金分流带来的交投清淡。因此，面对赛事扰动，投资应回归产业逻辑与企业盈利本身。
另有券商指出，目前科技板块的波动率抬升，高位调整概率较大，策略上可以布局顺周期（883436）以平衡风格。
西部证券（002673）首席策略分析师曹柳龙指出，三季度行情有望从“硅基”切换到“碳基”，消费（883434）顺周期（883436）“冰火转换”时刻可能随时到来。参考20世纪90年代的PC互联网浪潮，科技行情后半段的波动率中枢明显上移。当前，AI板块的预期或已经被较充分交易，美联储货币政策预期从降息转向加息，AI行情波动率中枢也将不可避免地上移。目前10年期美债利率已突破4.5%的历史高位，AI板块分母端承受着较大压力任何风险事件都可能导致行情高位调整，从策略上来讲，提前做好风格切换，布局消费（883434）顺周期（883436）“冰火转换”的准备或为上策。
11家公司近期被券商调高评级
数据显示，过去一个月（5月9日至6月8日），共有11家A股公司被券商分析师上调评级。从近期密集发布的研报来看，OLED（885738）、半导体（881121）、新能源（850101）配套等领域成为评级上调的集中地带，而行业需求高景气、新业务放量则成为不少分析师调高评级的核心逻辑。
6月8日，中银证券（601696）最新研报上调莱特光电（688150）至“买入”评级，该公司近期拟发行可转债用于OLED（885738）材料、医药中间及钙钛矿项目建设。中银证券（601696）认为，看好公司OLED（885738）材料持续放量，Q布、钙钛矿材料等新业务有序布局，有望打开公司业绩空间。
电子行业中，近期被券商上调评级的还有绿联科技（301606）、裕太微（688515）、新恒汇（301678）。例如，华源证券上调绿联科技（301606）评级至“买入”，认为公司作为全球领先的智能硬件企业，充电业务结构升级驱动量价齐升，AI+NAS（新一代网络附加存储设备）产品开启第二增长曲线，公司正步入业绩增长与品牌溢价双升的红利期。中邮证券上调裕太微（688515）评级至“买入”。中邮证券认为，公司专注高速有线通信芯片赛道，产品已实现多领域量产并进入主流车企及数通客户供应链；随着公司多线产品放量以及新品推出，公司后续有望维持高速增长。
机械设备行业中，华源证券上调海鸥股份（603269）至“买入”评级，认为公司乃国内冷却塔领军者，正积极布局新一轮工业和能源（850101）革命，并发起了对海外巨头的份额替代。
此外，华源证券近期将中国巨石（600176）的评级由“增持”上调至“买入”。华源证券认为，织布机产能紧缺导致电子布供需缺口辐射至普通级电子布，当前正处于涨价通道；凭借中国巨石（600176）在玻纤行业的深厚底蕴，公司高端电子布潜在成长空间较大。
锂电产业中，方正证券（601901）将黑猫股份（002068）上调为“强烈推荐”评级。方正证券（601901）指出，作为锂离子电池的主流导电材料，导电炭黑（884051）在新能源汽车（885431）与储能（885921）双轮驱动下需求持续高增；公司作为国内炭黑（884051）行业的龙头企业，拥有2万吨导电炭黑（884051）产能，有望充分享受行业需求扩容与国产替代加速的双重红利。
此外，近期券商调高评级的公司还有上海家化（600315）、京沪高铁（601816）、可孚医疗（301087）等。
短期业绩承压，多家公司评级被下调
此外，近期也有多家公司被券商下调评级，包括铖昌科技（001270）、格力博（301260）、三未信安（688489）、新巨丰（301296）、乔锋智能（301603）、周大生（002867）等。
近期，光大证券（601788）下调铖昌科技（001270）评级为“增持”。光大证券（601788）称，铖昌科技（001270）是国内少数能够提供T/R芯片完整解决方案的企业，T/R芯片是相控阵天线系统核心元器件之一，考虑到公司下游需求尚有一定不确定性，下调公司未来两年盈利预测。
短期业绩承压是不少公司被分析师下调评级的普遍原因。西部证券（002673）近期将格力博（301260）评级下调为“增持”，称考虑北美加息预期下消费（883434）需求恢复缓慢，上游材料价格持续上涨，公司业绩短期承压。中泰证券（600918）则将三未信安（688489）的评级调整为“增持”，认为公司整体经营基本面稳健，但短期盈利承压。
此外，华创证券近期将新巨丰（301296）评级调整至“推荐”。华创证券称，公司是国内无菌包装龙头，并购纷美后规模效应显现，期待双方在产能、研发、客户和供应链等方面的协同效应释放，持续提升市场份额。考虑到公司并购整合仍存一定不确定性，且今年一季度利润端承压，因此下调评级。
