渤海证券：短期无需担忧日历效应，中期震荡中枢将上移

渤海证券表示，策略方面，对于资本市场而言，无需担心世界杯对A股带来的日历效应。展望而言，内需虽有走弱风险，但PPI的走高，令业绩端仍有看点。A股总体仍处于下有底的阶段，流动性的结构优化或带来市场新的结构特征。中期而言，在“稳定和增强资本市场信心”的政策部署下，A股的震荡中枢将逐步上移。行业层面，可关注：(1)短期在交易拥挤度和“虹吸效应”极化后面临一定的资金端压力，但板块景气度延续下，算力板块震固后仍有再配置机会；(2)低利率环境推动中长期资金入市，叠加具备一定防御属性的高股息品种(银行、煤炭（850105）)。