摩根大通升恒瑞医药评级至增持 目标价降至68港元

摩根大通（JPM）发表研究报告指出，恒瑞医药（HK1276）(01276.HK)股价大幅下跌，主要是由于宏观不利因素，包括中美地缘政治紧张局势加剧，以及机构普遍降低对H股医疗保健行业的风险敞口，导致行业估值重估，但恒瑞医药（HK1276）的基本面没有出现重大变化。因此，该行将其评级由持有上调至增持，目标价则由70港元下调至68港元。该行认为，在当前水平下，恒瑞医药（HK1276）的估值不再充分反映其正在改善的盈利轨迹、快速扩张的管线价值及长期业务发展(BD)相关收入。不过，美国法规仍有可能限制未来来自中国的许可交易，因此波动性或会增加。