【隔夜海外行情动态】
1、美股三大指数涨跌不一，道指涨0.64%，标普500指数跌0.57%，纳指跌1.15%。Meta涨1.13%，谷歌A涨1.06%，苹果涨0.95%，英伟达跌2.37%，特斯拉跌1.58%，微软跌1.48%，亚马逊接近持平。
2、WTI原油上涨0.64%,报75.75美元/桶；布伦特原油下跌4.61%,报79.34美元/桶。
3、截至发稿，现货黄金上涨0.06%,报4333.35；截至发稿，现货白银上涨0.11%,报69.99美元/盎司。
【昨日国内行情回顾】
1、A股三大指数多数上涨，截至收盘，上证指数跌0.11%，深证成指涨0.93%，创业板指涨1.72%，北证50涨1.03%，科创50指数涨0.58%。全市场成交额30863亿元，较上日放量356亿元，全市场超2700只个股上涨。板块题材上，超级电容、非金属材料、锂电池、光纤概念、PCB概念板块涨幅居前；港口航运、煤炭开采加工、汽车整车、白酒、机场航运板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌1.4%，恒生科技指数跌2.24%。恒指港股通ETF银华跌1.8%，港股通科技ETF鹏华跌1.92%。板块方面，建筑材料、通信设备板块涨幅靠前；酒店和度假村REIT、个人护理用品板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，G60创新ETF领涨5.70%，科创100增强ETF涨4.69%，储能电池ETF涨4.41%，创业板ETF领跌10.65%，物流ETF跌3.2%，油气ETF跌3.18%。
4、截至6月15日，上交所融资余额报14617.67亿元，较前一交易日增加128.71亿元；深交所融资余额报14057.07亿元，较前一交易日增加111.89亿元；两市合计28674.74亿元，较前一交易日增加240.60亿元。
5、人民币兑美元中间价报6.8108，较上日调低20点。注：人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。
【重大新闻汇总】
1、国家统计局表示，总的来看，5月份国民经济运行总体平稳，发展韧性持续彰显。但也要看到，外部形势更加复杂多变，国内供强需弱矛盾突出，部分企业经营压力较大，经济稳中向好的基础还需巩固。下阶段，要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持稳中求进、提质增效，强化逆周期和跨周期调节，持续扩大内需、优化供给，做优增量、盘活存量，因地制宜发展新质生产力，纵深推进全国统一大市场建设，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。
2、美伊已线上签署谅解备忘录并进入第二阶段谈判，特朗普称双方关系已“正常化”，美国不会向伊朗投入资金，其“唯一重要的是伊朗永远不拥有核武器”。伊朗外长称谈判分两阶段，首阶段涉及结束战事、开放霍尔木兹、解冻资产和重建，随后60天商谈核问题与解除制裁。首阶段谅解包含重开霍尔木兹海峡，特朗普称将于周五前全面开放；伊朗称美国已开始解除海上封锁，多艘油轮与物资船正航行，仍需与伊朗革命卫队海军协调通行。对伊石油出口相关制裁将获豁免，一艘伊朗超级油轮已驶离恰巴哈尔港；谅解还含3000亿美元私有基金，已获超半数认缴。中方愿同各方沟通。(综合新华社、财联社、北京日报等媒体)
3、以色列原计划对伊朗发动大规模空袭被叫停。以军称8日拟对伊朗腹地数百目标实施打击，但在起飞前一小时取消；据称特朗普要求内塔尼亚胡“不要升级”。美方拒绝向以色列提供美伊谅解备忘录文本，以方称担心提前泄露；内塔尼亚胡表示与特朗普“并非总是意见一致”。伊朗警告以色列将遭严厉回应，称以军在黎巴嫩南部84次违反停火。(综合央视新闻、CCTV国际时讯)
4、特朗普称将推动俄乌达成协议，并称已分别与普京、泽连斯基通话，二者愿为解决危机“采取行动”，美方将把重心转向俄乌问题；美国可能很快恢复对俄罗斯石油的制裁。泽连斯基赞成冬季前举行和平谈判会议，拟在中立地点召开。(综合新华社、央视新闻)
5、5月份规模以上工业增加值同比增长4.5%，环比增长0.40%；1—5月份同比增长5.4%。1—5月份社零206031亿元，同比增长1.4%，5月份41090亿元，同比下降0.6%。1—5月份固定资产投资(不含农户)同比下降4.1%，其中知识产权产品投资增长9.3%。70城房价：一线新房环比+0.2%，二线-0.1%、三线-0.4%；一线二手房环比+0.4%。国家统计局称经济总体平稳，仍需强化宏观政策调节。(综合国家统计局、财联社等媒体)
6、日本央行加息25个基点至1.00%，以7比1通过，为31年来最高水平；日经225指数历史首次突破70000点。
7、SpaceX股价连涨第三日收涨4.8%，市值升至2.65万亿美元并超过亚马逊，盘中一度超过微软；可流通股份约占总股本的4.2%，或加剧股价波动；股价较135美元发行价已上涨49%。
8、多家机构称DeepSeek首轮融资或已敲定：梁文锋个人出资约200亿元为最大单一出资方；腾讯出资约100亿元；宁德时代体系出资约50亿元；网易、京东、Monolith砺思资本、IDG资本各约30亿元；正心谷投资、拾象科技各约15亿元。(科创板日报)
9、阿里云披露，真武AI芯片在金融行业部署规模已突破10万卡，覆盖银行、券商、险资、基金等超150家机构；截至2026年5月累计出货56万片，已用于财富管理、信贷风控、投研投顾、进件识别、合规监控等。(科创板日报)
10、国家发改委主任郑栅洁主持座谈会，围绕系统推进“六张网”建设、扩大国内有效需求听取民营企业意见与建议。企业认为“六张网”需求大、带动力强，将积极参与，建议完善项目收益机制、优化标准体系、加大资金要素保障、规范市场秩序、拓宽民企参与渠道。围绕系统推进“六张网”建设召开座谈会，“六张网”涵盖水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网。(国家发改委)
11、瑞银预计美联储将在2027年3月和6月各降息25个基点，较此前(2026年12月和2027年3月)预测有所后延。(财联社)
12、6月16日17时45分，我国在西昌使用长征三号乙运载火箭成功将实践三十一号卫星送入预定轨道，主要用于空间环境探测；长征三号乙成功发射实践三十一号卫星，长征系列运载火箭第651次飞行。(新华社)
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 东山精密 | 子公司索尔思光电拟投资12亿美元实施光芯片及光模块扩建项目 |
| 高乐股份 | 公司与客户签署35.57亿元算力服务合同 |
| *ST云创 | 公司股票将终止上市 |
| 金安国纪 | 未与英伟达、华为有过接触，高速覆铜板尚在送样阶段未形成收入 |
| 多氟多 | 拟2.3亿元转让宁夏天霖70%股权 |
| 行云科技 | 深圳行云签订算力服务协议，金额10.14亿元 |
| 长盈通 | 5月6日至6月16日累计涨幅249% 明起停牌核查 |
| 合盛硅业 | 八甲基环四硅氧烷在光纤领域销售收入占比不足0.5% |
| 宝鼎科技 | 澄清未与英伟达合作，无AI覆铜板及高速覆铜板M7/M9产品销售 |
| 瑞丰新材 | 被欧盟列入制裁名单 公司从未供应用于俄罗斯军用机械润滑油的化学添加剂 |
| 新和成 | 拟以3亿元-6亿元回购公司股份 |
| 逸豪新材 | 2025年净利润亏损5862万元同比扩大50.85%，HVLP铜箔尚在样品测试阶段 |
| 一博科技 | 公司光模块PCBA业务已进入量产阶段 |
| 斯迪克 | 全资子公司拟投资5.65亿元建设年产12亿平方米高端MLCC离型膜项目 |
| 紫光国微 | 收购瑞能半导体100%股权申请获深交所受理 |
| 嘉元科技 | HVLP铜箔处于研发阶段未形成批量销售 |
| 华正新材 | 控股股东华立集团6月10日至6月16日减持56.42万股 |
| 皇台酒业 | 实际控制人赵满堂因涉嫌信披违规被证监会立案调查 |
| 福达合金 | 控股股东王达武及其一致行动人拟减持不超过3%股份 |
| 返利科技 | 筹划控制权变更，股票停牌预计不超过2个交易日 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 华泰证券 | 研报核心观点认为，国产AI芯片在成本上涨与供需失衡双重驱动下，正迎来涨价窗口，有望实现量价齐升。具体驱动因素包括：1)成本传导：上游HBM、基板、封装、代工等环节成本全面上涨，预计下半年HBM采购成本涨幅或超50%，综合成本可能上涨30-50%；2)供需缺口：国产模型Token调用量快速上升拉动推理算力需求，叠加供给受限，2025-2027年国产AI芯片存在较大供需缺口。投资建议关注AI+通胀主线，产业链相关公司包括寒武纪、海光信息、壁仞科技和摩尔线程等。【聚焦领域：电子】 |
| 西部证券 | 国家五部门联合印发《关于开展重点行业节能降碳改造攻坚三年行动的通知》，旨在通过三年行动推动钢铁、电解铝、水泥等九大重点行业节能改造，提升能效标杆产能比例并淘汰落后产能。政策将加速各行业供给格局优化：钢铁、水泥、平板玻璃等行业供给过剩，政策将加速落后产能出清；电解铝供需紧平衡格局将固化，利好铝价；炼油、乙烯、合成氨、甲醇等行业将推动中小装置退出，供给向大型一体化龙头集中。投资建议关注万华化学、沧州大化、宝丰能源、卫星化学、华鲁恒升、鲁西化工、诚志股份、中国石油、中国石化、恒力石化等一体化龙头。【聚焦领域：基础化工】 |
| 中金公司 | 研报认为5月固定资产投资及基建投资同比降幅扩大，市场需求未见好转，资金来源收窄，项目开工及实物工作量转化仍在下降。具体看：1-5月固投同比-4.1%，5月单月同比-12.5%；基建投资同比-10.8%；地产投资同比-24.4%；制造业投资同比-4.2%，环比微增。水泥、粗钢产量同比下滑，实物需求承压。投资建议关注三条主线：1)建筑央国企龙头(中国建筑、中国建筑国际、四川路桥)；2)海外业务成长性标的(中材国际、精工钢构)；3)智能化转型企业(鸿路钢构)。【聚焦领域：建筑与工程】 |
| 长江证券 | 生猪养殖产能去化已进入全面加速的深水期，行业亏损超8个月，部分中型养殖场开始加速淘汰能繁母猪。随着产能调控政策加码及亏损时间拉长，去化有望持续。当前板块股价及猪价均处历史底部，看好低成本及现金流优势企业，重点推荐德康农牧、牧原股份、温氏股份和神农集团。肉牛养殖因产能去化及进口受限，行业景气度持续提升，周期景气时间或超2年。其他农产品方面，地缘问题可能推高价格中枢；白羽鸡因引种短缺及苗价上涨，产业链价格有望景气复苏，推荐圣农发展。【聚焦领域：农林牧渔】 |
| 中信证券 | 预计司美格鲁肽和替尔泊肽2025年营收分别为361亿美元和365亿美元，同比分别增长24%和122%，全球GLP-1RA终端市场规模有望迈向千亿美元。口服小分子、减脂增肌及长效化是核心迭代方向，其中口服小分子orforglipron已获批上市。新靶点如MSTN/ActivinA-ActRII、siRNA、Amylin等打开新范式。测算显示，口服小分子和多肽的百亿美金终端市场有望驱动约20吨级别的原料药需求，带动产业链上下游需求共振。【聚焦领域：药品】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.07:50 日本商品出口同比(%)
.14:00 英国CPI同比(%)
.14:00 英国零售物价指数同比(%)
.17:00 欧元区CPI同比(%)
.17:00 欧元区不包括能源和食品HICP同比(%)
.17:00 欧元区未季调核心CPI同比(%)
.17:00 欧元区核心CPI环比(%)
.17:00 欧元区CPI环比(%)
.17:00 欧元区不包括能源和食品HICP环比(%)
.20:30 美国核心零售销售环比(%)
.20:30 美国零售销售环比(%)
