最近，陆家嘴（600663）论坛与美联储主席沃什首秀同时落地。
但却对全球及A股产生了截然不同的影响！国内政策暖风频吹，托底A股，科技赛道结构性走强；海外鹰派利率预期升温，压制了美股高估值资产表现……
具体怎么看？又该如何应对？具体分析详见下文。
论坛释放重磅利好
先看陆家嘴（600663）论坛的。
在本次陆家嘴（600663）论坛上，央行、证监会、金融监管总局等核心监管部门密集释放资金引流、科技创新等重磅利好，政策托底A股，科技赛道更是直接结构性走强。
我盘了下，核心利好有以下3个：
第一，流动性预期改善，大盘指数获得强力支撑。
在本次论坛上，央行、证监会释放了资本市场提质增效的信号，提出了大力发展权益类ETF、持续引导社保、保险、养老金等长线资金入市的多项举措。
这一系列政策，直接聚焦资本市场“长期资金”，有效修复了市场此前偏弱的流动性预期。
同时打消了市场对资金面收紧的担忧，为A股大盘指数筑牢底部支撑，再次确立了市场的整体震荡上行的格局。
第二，科创板重磅改革落地，硬科技空间彻底打开。
另外在本次论坛上，证监会明确将科创板第五套上市标准适用范围正式扩大至人工智能（885728）大模型领域，同时配套支持量子科技（885730）、生物制造、具身智能等未来硬科技企业上市。
这次扩容，为暂无稳定盈利，但拥有核心技术、实现规模化应用的优质AI大模型企业，打通上市融资通道，解决了AI科创企业资本化难题！
市场对AI产业的长期成长预期随之抬升，AI大模型、算力服务器、人工智能（885728）基础设施等核心赛道，再次迎来资金涌入，也成了近期A股最强主线，细分板块更是持续领涨全村。
比如今天，科技类ETF继续霸榜。
数据来源：iFind；截至2026年6月18日
第三，鼓励硬科技，出清伪科技。
此外在监管层面，监管层还定调，支持核心技术壁垒、真实研发投入、产业化落地的硬科技企业。但同时，严查无核心技术、纯蹭热点的“伪科技”题材炒作。
这一监管导向，将直接重塑科技赛道的资金流向。
预计后市，资金会从虚高的题材概念、虚假科技撤离，向AI、半导体（881121）、高端制造等具备硬核实力的科技龙头集中，科技赛道随之走向分化。
盘面上，A股也完美兑现政策利好：大盘震荡上涨，科技板块走出结构性行情，AI、算力、半导体（881121）等核心赛道更是强势领涨，赚钱效应集中释放。
话说在今年二、三月时，我曾跟大家筛选过5只绩优算力基金。感兴趣的老铁，后台发送“算力”获得完整基金名单。
超预期鹰派信号
再看沃什首秀。
与国内暖风政策形成鲜明对比的是，美联储新任主席沃什的市场首秀，扭转了此前宽松预期。
具体鹰派信号主要体现在两大维度：
一是美联储点阵图大幅抬升年内利率预期，原本博弈的降息周期（883436）延后，甚至出现阶段性加息预期。
二是美联储放弃此前温和的前瞻指引，货币政策转向灵活偏紧，不再对市场的宽松预期进行托底。
沃什的市场首秀后，也直接引发了海外资本市场剧烈波动，对全球高估值成长资产形成短期压制。
比如美股市场波动加剧，三大指数尾盘均大幅跳水。
数据来源：iFind；截至2026年6月18日
其中，对利率高度敏感的纳斯达克（NDAQ）科技股，明显跌幅居前，海外核心科技资产普遍回调，高估值的成长资产显著承压。
市场资金也快速切换到避险模式，部分防御性板块相对抗跌，甚至逆势上涨。
不过，如果短期美伊冲突结束，油价显著下行，这一鹰派叙事可能逆转。
因为石油价格飙涨，是本轮通胀反弹的核心推手。
如果地缘政治风险消退、油价大幅回落，将直接压低缓解通胀压力，从而影响美联储的货币政策，让科技成长股快速反弹。
比如今天油价继续下行，目前美原油已回落到75美元/桶，白天交易的美股股指期货也快速反弹。
不过，美股科技、日韩科技的总体点位很高，仍要留心回撤调整。
我们该如何操作应对？
从上述分析不难看出，看似都是投资、都是科技，但背景和环境截然不同。我们也要针对不同市场、不同赛道，制定差异化操作策略，尽量规避风险，把握确定性机会。
具体应对策略分为三步：
首先，高度警惕海外科技资产回撤风险。
从相关指数可以看出，本轮美股科技、日韩科技涨幅过大，估值处历史高位，市场炒作情绪过热，风险积蓄也很多。
叠加美联储鹰派预期升温、流动性收紧，板块承压。
因此，后续海外高估值科技资产大概率震荡调整，短期投机性价比大幅下降。
操作上需保持谨慎，严控仓位，规避高位回撤风险。
其次，重点关注A股宽基和科技核心主线。
政策方面，A股政策红利持续释放，有科创板改革、硬科技扶持、长线资金入市等多重利好共振，宽基的确定性更高。同时，AI、半导体（881121）、算力是中长期市场核心主线，确定性也很高。
自然可以重点关注，把握确定性机会。
最后，规避伪科技题材炒作，聚焦真科技硬资产。
此外，在监管明确严查题材炒作的背景下，纯概念、无技术、无业绩的“三无”伪科技标的资产，可能面临资金出逃、估值崩塌、暴雷回调风险。
在科技股高估值背景下，资金将更倾向于“真科技”与“硬资产”。
后续投资时，需要优先筛选具备技术壁垒、研发投入、产业化落地、业绩兑现能力的真科技龙头，坚守硬资产、高确定性标的。
同时坚决摒弃题材炒作思维，规避题材泡沫风险。
