开源证券股份有限公司方光照近期对力盛体育（002858）进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：携手华润文体，强强联合或加速新增长极培育》，给予力盛体育（002858）买入评级。
力盛体育(002858)
看好华润文体战略合作加速多元赛事/综合场馆运营布局，维持“买入”评级
6月18日，公司与华润文体签署战略合作协议，双方将发挥各自在体育产业（885615）资源、赛事运营、场馆运营、数字科技、城市服务等领域的优势，探索体育产业（885615）发展的创新路径。华润文体具备服务大运、全运、亚运、世运、亚冬会等多场国际级赛事的经验，截至2025年12月，场馆运营业务覆盖北京、深圳、上海、广州、成都等10个核心城市，在管项目达20个，我们认为战略合作有助于公司向多元体育（884258）赛事、综合体育（884258）场馆运营拓展。我们看好公司在赛车赛事的卡位优势及多元体育（884258）布局带来的广阔成长空间，维持2026-2027年、新增2028年归母净利润预测至0.62/1.12/1.35亿元，当前股价对应PE分别为37.3/20.8/17.2倍，维持“买入”评级。
赛车赛事丰富度及影响力持续扩大，增长动能逐步积蓄
公司持续丰富旗下赛事IP，4月推出CTCC一圈成名挑战赛，其以“单圈速度”为核心，面向广大赛车爱好者开放，首场为保时捷专场，后续CTCC计划逐步吸纳更多品牌与车型加入，“圈速榜单”的建立有望凝聚原先分散的赛车爱好者群体，加深公司与赛车文化核心受众的联系并拓展商业机遇。赛事IP势能逐步强化，3月小米与CTCC&CHINAGT达成2026赛季总冠名合作，6月学院杯正式纳入国际汽联官方认证赛事体系，升级为“FIA学院杯（中国）”，我们看好赛事认可度提升吸引更多参赛队伍及赞助商。公司已连续运营两届FE上海站，2026FE上海站将于将于7.4-7.5开赛，FE赛事全球粉丝规模持续扩大，截至第11赛季（2024/25）末已达4.22亿，较第十赛季增长13%，公司有望凭牢固的合作关系持续受益于FE扩大的影响力。
高尔夫球招商进度喜人，看好商业化推进驱动高尔夫球业务增长
公司2026年拟举办24场高尔夫中巡赛，其中，据上海体育（884258）公众号，4月沃尔沃中国公开赛境外观众占比近5%，外省市观众占比约74%，反映赛事影响力。赛事招商持续推进，合作伙伴包括吉祥航空（603885）、携程（TCOM）等，赞助商数量较2025年底显著增加，我们看好赛事影响力提升带动门票、商业赞助收入增长。
风险提示：赛车赛事商业化不及预期；多元体育（884258）业务拓展不及预期等。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级2家，增持评级2家。
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