受算力基建、通信网络升级带动，今年以来，高纯四氯化硅市场需求持续回暖。
高纯四氯化硅下游主要应用于光纤预制棒、合成石英玻璃的生产。据了解，受益于全球光纤高景气，高纯四氯化硅同步进入紧缺导致的涨价周期（883436）。
“当前高纯四氯化硅行业处于景气上行周期（883436），后续其市场需求具备中长期刚性增长逻辑。”近日一家硅化工（850102）龙头企业负责人对上海证券报记者表示，“能满足光纤A2超低损耗光棒、先进半导体（881121）制程的6N以上超高纯四氯化硅产能存在技术壁垒高、客户导入难等特点，目前全球有效产能偏紧，叠加下游光棒产业未来几年的扩产节奏，行业盈利水平有望进一步抬升。”
一位行业知情人士透露，目前市场高纯四氯化硅销售多为长协锁价销售模式，去年以来，长协价格已出现大幅上涨。2025年底，光纤用9N级高纯四氯化硅长协成交参考价约2.5万元/吨，今年一季度对应的长协参考价上行至约4.5万元/吨，阶段性价格涨幅约80%。
为何高纯四氯化硅价格上行显著？“主要还是下游光纤预制棒需求增加拉动的。根据客户反馈，1吨光纤预制棒的四氯化硅单耗在4吨到4.5吨，叠加生产过程中的沉积、良品损耗，单耗可能会进一步提升。”上述企业负责人说。
从需求端看，作为光纤预制棒的核心原料之一，高纯四氯化硅占光纤预制棒生产成本的30%以上。业内人士预测，下游光纤预制棒企业集中开启大规模扩产，直接拉动上游核心原料高纯四氯化硅需求激增。
在供给端，据公开资料，全国高纯四氯化硅产能合计不超过10万吨/年。四氯化硅为三氯氢硅、多晶硅生产副产物。2025年，多晶硅产量同比下降26%，带动四氯化硅供给缩减。同时，三氯氢硅行业整体扩产难度偏高，副产四氯化硅外放产能有限。加之高纯级产品提纯、环评、客户认证周期（883436）长，短期行业新增有效供给十分有限。
开源证券认为，未来，随着AI数据中心集群建设、全球5G网络深度部署、光纤到户(FTTH)普及、海外数字基建升级等下游驱动，应用于光纤领域的高纯级四氯化硅需求有望迎来高速增长。
当前，国内高纯四氯化硅产能刚性特征明显，头部上市企业产能利用率维持高位。
除长飞光纤（601869）、中天科技（600522）等通信设备（881129）企业自备部分高纯四氯化硅产能外，三孚股份（603938）已实现高纯四氯化硅量产，是国内高纯四氯化硅龙头。公司高纯四氯化硅产品的产能合计为3万吨/年，分为6N级和9N级，下游主要应用于光纤预制棒及人造石英。公司高纯四氯化硅产品销售以6N级为主，9N级产品销量相对较小。
此前，三孚股份（603938）在接待机构投资者调研时表示，自去年第四季度开始，高纯四氯化硅销量有上升趋势，产能利用率有所提高，目前基本满负荷运行。在高端芯棒生产方面，三孚股份（603938）已实现对原材料要求较为苛刻的PCVD(等离子体化学气相沉积)芯棒生产工艺的规模化供应，并实现了进口替代，同时公司也是目前亚洲少数产品质量能够满足欧洲特纤市场的9N高纯四氯化硅生产企业，产品已成功销往欧洲市场。
此外，新安股份（600596）、江瀚新材（603281）、宏柏新材（605366）等均在推进高纯四氯化硅产能建设。
