6月24日，PCB概念表现强势，其中，满坤科技（301132）(301132.SZ)20CM涨停，国际复材（301526）(301526.SZ)涨超18%，航天智造（300446）(300446.SZ)涨超14%，瑞华泰（688323）(688323.SH)张超12%，英诺激光（301021）(301021.SZ)涨超11%，威尔高（301251）(301251.SZ)涨近11%，亨通股份（600226）(600226.SH)、华正新材（603186）(603186.SH)、中材科技（002080）(002080.SZ)、平安电工（001359）(001359.SZ)、中国巨石（600176）(600176.SH)、骏亚科技（603386）(603386.SH)、西陇科学（002584）(002584.SZ)10CM涨停，宏和科技（603256）(603256.SH)逼近涨停，一博科技（301366）(301366.SZ)、四会富仕（300852）(300852.SZ)、铜冠铜箔（301217）(301217.SZ)、南亚新材（688519）(688519.SH)涨超8%，生益电子（688183）(688183.SH)、芯碁微装（HK9630）(688630.SH)、中富电路（300814）(300814.SZ)涨超7%，生益科技（600183）(600183.SH)、赛腾股份（603283）(603283.SH)涨超6%，金安国纪（002636）(002636.SZ)、新广益（301687）(301687.SZ)涨超5%。
满坤科技（301132）、国际复材（301526）、瑞华泰（688323）、英诺激光（301021）、威尔高（301251）、亨通股份（600226）、平安电工（001359）、中国巨石（600176）、骏亚科技（603386）、四会富仕（300852）、赛腾股份（603283）、金安国纪（002636）、思泰克（301568）(301568.SZ)创历史新高。
消息面上，PCB行业迎来涨价周期（883436），5月起建滔积层板（HK1888）(01888.HK)、木林森（002745）(002745.SZ)相继上调覆铜板、PCB产品价格。国金证券（600109）(600109.SH)指出，英伟达（NVDA）(NVDA.US)VR200NVL72机柜BOM较GB300提升95%至780.3万美元，PCB价值量同比暴涨233%，单机柜价值从3.51万美元跃升至11.67万美元，为非内存品类涨幅第一。
摩根士丹利（MS）最新报告预测，随着AI集群规模持续扩大，GPU之间的数据传输需求呈指数级增长，这将推动光模块需求快速爆发，当光模块从400G向800G、1.6T甚至3.2T升级，其内部PCB的材料、层数和制造工艺都将迎来全面升级，从而带动单块PCB价值量大幅提升。
摩根士丹利（MS）预计，2025年至2028年，全球AI光模块PCB市场规模将从6.2亿美元增长至37.7亿美元，三年增长超过5倍，年复合增速高达83%，远超同期光模块60%的增速。报告指出，AI光模块总出货量2026年至2028年分别预计为7300万只、1.41亿只和1.58亿只，其中1.6T光模块出货量三年复合增速约60%，电路板市场增速高达83%。
