今天（6月24日），A股又给所有人上了一课：半导体设备（884229）、先进封装（886009）等霸屏涨幅榜，长电科技（600584）单只个股狂吸主力资金83亿元，几乎等于一个中小板块全天的资金净流入。
但另一边的数据同样扎眼——42只银行股无一只收红，食品饮料年内跌近20%，传统权重板块弱势。
市场撕裂到极致时，分歧注定会来，但在分歧到来之时，应该如何面对呢？
主线地位稳固
按照惯例，先上一组数据：今天沪指小幅翻红，收涨0.11%，深成指（399001）涨1.24%、创业板指（399006）涨1.41%、科创50（1B0688）涨3.82%（突破历史新高）、北证50涨1.15%。成交量3.31万亿元，相较上一个交易日小幅收窄，全市场1433只个股上涨，4032只个股下跌，涨跌比约为1:4，依旧是赚钱效应不高。
今天最核心的主线，依然是AI产业链。板块方面，半导体设备（884229）、长鑫存储、先进封装（886009）、HBM、光刻机（886054）、覆铜板（PCB上游材料）等领涨A股，汇成股份（688403）“20CM”涨停，长电科技（600584）、太极实业（600667）、兆易创新（HK3986）等多只个股“10CM”涨停，长川科技（300604）、联讯仪器（688808）、芯源微（688037）等纷纷大涨。
长电科技（600584）的涨停尤其值得关注。今天主力资金净流入半导体（881121）板块达418.53亿元，为全市场吸金榜首，消费电子（881124）以161.53亿元位列第二。其中，半导体（881121）公司长电科技（600584）主力资金净流入高达82.88亿元，为全市场个股净流入规模第一。这不是散户能撬动的体量，而是机构资金在系统性地重仓。在AI算力芯片需求爆发的背景下，先进封装（886009）作为芯片性能提升的关键环节，正迎来前所未有的需求增长，而整个封测板块的集体走强，说明资金对这个方向的认可已经形成了高度共识。
与此同时，PCB概念的反复活跃也说明了一个事实，行业同样处于高景气周期（883436）。如近日，覆铜板龙头发布涨价通知，由于铜价高企、玻璃布价格持续上涨且供应十分紧张，决定对所有FR-4覆铜板及PP半固化片产品提价15%，这是年内第五次产品价格的提涨，充分表明CCL头部企业成本转嫁能力强，顺价顺畅。
“牛市旗手”分化
与AI产业链相对应的是传统权重板块，如前两天出现异动的大金融和有色，今天集体弱势，其中炒股软件指数位列热门概念指数跌幅榜榜首。这就像跷跷板的两端，AI产业链大涨的时候，传统权重板块常年缩在角落，而当传统权重板块有异动的时候，AI产业链又难有起色。
个股中，传统权重板块一片绿色，如截至收盘，42只上市银行股无一股收红。唯一的例外是券商板块中的华安证券（600909）（600909），公司股价在今天逆势涨停，但据报道，华安证券（600909）的涨停也与AI产业链相关。据悉，华安证券（600909）通过国家集成电路产业投资基金二期等路径同时间接持有长鑫科技、长江存储，成为A股“存储双巨头”受益标的。
为什么会出现这样的情况？
从基本面对比看，大金融板块最近的业绩表现其实是不逊色于大多数板块的。比如今年一季度的银行股，全部实现了盈利，37只实现了盈利同比增长；再比如历年的“牛市旗手”券商板块，50只上市券商股同期有49只实现了盈利（锦龙股份（000712）除外），35只实现了盈利的同比增长，“一哥”中信证券（HK6030）的盈利规模更是突破了百亿门槛。但除了华安证券（600909）、中信建投（601066）、青岛银行（HK3866）等少数金融股，其他的年内迄今涨幅都是负数。
其他的一些传统权重板块更惨，食品饮料年内跌幅近20%，汽车和房地产（881153）也都超过了10%。
总结成一句话就是：风口不在这儿。
当然，在市场“抱团”到极致的时候，分歧往往也会随之而来。AI产业链的景气度毋庸置疑，估值也在快速抬升，但对于投资者来说，与其在“追高”和“踏空”之间反复纠结，不如想清楚一个问题：在政策、产业、资金三股力量同时指向同一个方向的时候，顺势而为，或许比逆势抄底更容易一些。
“老大哥”更迭
杠杆资金（又称两融资金）的顺势而为就很果断。
据笔者观察，随着这轮AI牛市的重启，杠杆资金的规模也在不断上升，截至6月23日，两融余额首次突破3万亿元门槛，创下历史新高。与之而来的是，其主要加仓的个股也浮出水面。
老股民都知道，由于其市值体量、流动性特征、机构配置属性及市场情绪 等多种因素共振，中国平安（HK2318）长期以来都是全A两融余额最高的个股，但在今年6月初，中国平安（HK2318）的地位被挪动了，光模块公司中际旭创（300308）的两融余额规模反超中国平安（HK2318），并且差距在最近几个交易日持续拉大。截至6月23日，中国平安（HK2318）两融余额是384.62亿元，中际旭创（300308）是465.32亿元。
而从最新一个交易日的融资净买入情况看，AI产业链的相关公司获得了压倒性的优势，中际旭创（300308）融资净买入额最高，立讯精密（002475）、新易盛（300502）、蓝思科技（HK6613）等直追其后。
