【隔夜海外行情动态】
1、美股三大指数涨跌不一，道指（DJI）涨0.35%，标普500（SPX）指数跌0.10%，纳指跌0.43%。微软（MSFT）跌2.27%，特斯拉（TSLA）跌1.61%，Meta（META）跌0.78%，英伟达（NVDA）跌0.56%，谷歌A（GOOGL）、苹果（AAPL）、亚马逊（AMZN）接近持平。
2、WTI原油下跌0.53%,报69.97美元/桶；布伦特原油下跌4.45%,报73.38美元/桶。
3、截至发稿，现货黄金上涨0.48%,报4010.78；截至发稿，现货白银下跌6.39%,报57.71美元/盎司。
【昨日国内行情回顾】
1、A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数（1A0001）涨0.11%，深证成指（399001）涨1.24%，创业板指（399006）涨1.41%，北证50涨1.15%，科创50（1B0688）指数涨3.82%。全市场成交额33069亿元，较上日成交额缩量1591亿元，全市场超4000只个股下跌。板块题材上，能源金属（881267）、存储芯片（886042）、半导体（881121）、CPO、PCB概念、氟化工（884036）、化学纤维（881264）、液冷服务器（886044）板块涨幅居前；影视院线（881274）、粮食概念（885995）、旅游及酒店（881160）、猪肉（885573）、煤炭开采加工（881105）、教育、燃气、乳业（885462）、房地产（881153）板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数涨0.33%，恒生科技指数涨1.81%。恒指港股通ETF银华（159318）涨0.91%，港股通科技ETF鹏华（159751）涨2.54%。板块方面，贸易与经销、建筑材料（881115）板块涨幅靠前；汽车零部件（881126）、电力板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，芯片ETF（516640）领涨6.48%，半导体ETF（159325）涨6.33%，芯片ETF（516640）涨6.08%，碳中和ETF（159790）领跌6.55%，金融科技ETF（159299）跌3.8%，金融科技ETF（159299）跌3.65%。
4、截至6月23日，上交所融资余额报15045.65亿元，较前一交易日减少9.93亿元；深交所融资余额报14652.43亿元，较前一交易日增加71.24亿元；两市合计29698.08亿元，较前一交易日增加61.31亿元。
5、人民币兑美元中间价报6.8195，较上日调低24点。注：人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。
【重大新闻汇总】
1、2026 MWC上海开幕，工信部总工程师称新一代信息通信技术加速融入各领域，将推动人机协同、跨界融合的智能时代。工信部联合多部门启动工业5G（885556）独立专网试点，工业企业可自建接入网与核心网独立运行，并支持大型特大型企业与“5G（885556）+工业互联网（885783）”城市先行，以满足生产数据不出厂、资源专属等需求。(综合央视新闻等媒体)
2、美光科技（MU）披露最新指引与规划：预计第四财季经调整营收490-510亿美元，调整后EPS为30-32美元；第四财季资本支出约100亿美元，2026财年约270亿美元，2027财年各季度资本支出将高于2026年四财季；下一代DRAM与NAND节点预计2027年下半年开始量产。(财联社)
3、韩国半导体（881121）巨头密集动作：有报道称三星计划回购股票达90万亿韩元，消息带动股价飙升10%；SK海力士拟通过ADR在纳斯达克（NDAQ）募资最高45万亿韩元(约290亿美元)；两家公司正与政府磋商新一轮投资与选址，受需求暴增影响，芯片集群建设进度需提前10年以上。(综合新浪财经、财联社等媒体)
4、日本岩手县附近海域发生6.9级地震。(新华社)
5、为落实《国务院关于产业链供应链安全的规定》，商务部发布《产业链供应链安全调查工作办法》，明确开展安全调查以维护我国产业链供应链安全，自公布之日起施行。(商务部)
6、高盛（GS）称中国居民资产配置处于结构性转型初期，储蓄将逐步向更广泛金融资产转移，股票和保险有望受益，当前股票在居民资产中的占比不足10%；方星海表示，美国限制资本流入反而刺激了中国私募股权和风险投资，创新将提升资本市场对国际资本的吸引力。(综合上证报、人民财讯等媒体)
7、英特尔（INTC）联合英维克（002837）、嘉实多发布单相冷板液冷工质验证成果：两条独立二次侧真实循环回路并行完成225天测试，嘉实多PG 25 C历时7个多月完成验证，EPDM材质各项力学性能保持率均达95%以上，助力液冷算力中心发展。(科创板日报)
8、孙正义称正与一位客户签署美国俄亥俄州数据中心开发谅解备忘录，若落地将带来巨额利润；旗下SB能源（850101）推进该项目，单一设施将提供相当于10座核电（885571）站的电力，目标打造世界最大的数据中心。(新浪财经)
9、英伟达（NVDA）年度股东大会上，黄仁勋称“有用的AI已经到来，并且已经能够赚钱”，并强调英伟达（NVDA）系统虽非最低采购价，但能提供最低成本的词元和最高的词元吞吐量，AI数据中心是“制造词元”的工厂。(财联社)
10、算力链PCB板块大跌引发关注，市场传闻包括英伟达（NVDA）要求PCB厂商降价10%及胜宏科技（HK2476）扩产影响Rubin平台出货。胜宏科技（HK2476）回应称公司经营正常、基本面未变，客户方案会按需调整，并提醒投资者应甄别传闻，以公司公开披露信息为准。(澎湃)
11、博通（AVGO）盘前涨超3%，消息称OpenAI与博通（AVGO）发布AI芯片，旨在更快、更经济地运行模型，博通（AVGO）预计将加速部署该芯片，CEO称新芯片可节省50%的成本。
12、高通（QCOM）上调长期展望：预计到2029年，除手机业务外年收入将达400亿美元；预计到2029财年数据中心AI组件销售额将超过150亿美元。(界面)
13、央行加大流动性投放：6月25日将开展5000亿元1年期MLF操作；6月24日开展6625亿元7天期逆回购操作，中标利率1.40%，同日有4203亿元逆回购到期。(综合央行公告、同花顺（300033）iFinD等媒体)
14、中国信通院数据显示，2026年5月国内手机出货量2763.9万部，同比增长16.5%；其中5G（885556）手机2622.4万部，同比增长23.8%，占比94.9%。
15、据CME“美联储观察”，7月维持利率不变概率为65.8%；到9月维持不变概率为33.6%，累计加息25个基点概率为49.7%，累计加息50个基点概率为16.7%。
16、美伊紧张与对话并行：特朗普威胁若伊朗对霍尔木兹海峡收费将终止和平谈判；美伊技术性谈判将于本月30日恢复；过去24小时72艘船通过霍尔木兹海峡，约运原油2000万桶。此外，伊朗称在美军事干涉存在下难有真正和平；特朗普并称美方人员将参与IAEA对伊朗核设施核查。(综合新华社、央视新闻等媒体)
17、阿里巴巴（BABA）起诉美国国防部，要求将其从“中国军事企业名单”中移除，并强调并非中国军工（885700）企业，未参与“军民融合（885743）”战略，称列名决定毫无事实依据且武断。(环球时报)
18、国家广电总局发布《微短剧发展管理办法(征求意见稿)》公开征求意见，支持外向型微短剧与国际合作，鼓励艺术表达、传播方式、技术和商业模式创新；微短剧按投资额度和题材分为一类、二类、三类，其中一类、二类微短剧播出前应申请内容审核和发行许可，分类标准由主管部门制定并适时调整。(综合央视新闻等媒体)
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 长电科技（600584） | 拟投资78亿元在上海临港（600848）建设高端先进封测工厂 |
| 中国巨石（600176） | 低介电等特种电子布产品未形成订单及收入 |
| 圣阳股份（002580） | 公司液冷储能（885921）系统产品处于市场化推广与应用落地推进阶段，尚未完成交付 |
| 华恒生物（688639） | 实际控制人郭恒华因涉嫌非法吸收公众存款罪被刑事拘留 |
| 中创环保（300056） | 董事长张红亮因涉嫌刑事犯罪被刑事拘留辞职 |
| 祥鑫科技（002965） | 拟以现金收购酷尔芯51%股权，整体估值6.75亿元 |
| 红板科技（603459） | 子公司赣州红板拟投资不超9亿元实施智能化改造项目 |
| 东阳光（600673） | 控股子公司东莞云智算与秦阳公司签署预计不超过2亿元的IDC服务合同 |
| 兴业科技（002674） | 拟收购磷化铟业务净资产不超2500万元，1-5月收入不超500万元 |
| 领益智造（002600） | 确定本次H股发行的最终价格为每股10.18港元 |
| *ST智胜（002253） | 公司股票将于6月26日起撤销退市风险警示 |
| 返利科技（600228） | 安徽繁枫智能装备有限公司拟受让公司16%股份，成为公司控股股东 |
| 泰晶科技（603738） | 董事长喻信东拟减持不超过2.799% |
| *ST宇顺（002289） | 撤销退市风险警示申请已获审核同意，收购中恩云尚需支付9.73亿元 |
| 奥康国际（603001） | 公司股票将于6月25日开市起停牌 |
| 剑桥科技（603083） | 公司目前生产经营活动正常 |
| 中广天择（603721） | 控股股东拟以22.95元/股转让28%股份，6月25日开市起股票复牌 |
| 世名科技（300522） | 针对M9级或以上更高等级的产品目前仅处于研发储备阶段，尚未落地量产 |
| 昀冢科技（688260） | 控股子公司拟设立项目公司实施高性能多层片式陶瓷电容器生产项目，拟投资总额为15亿元 |
| *ST东智（002175） | 公司股票自6月25日起继续停牌 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券（601377） | 报告系统性复盘美国居民在低利率时期的资产配置结构变迁。核心结论包括：1)中短期利率波动影响存款搬家节奏，长周期（883436）养老金改革与共同基金繁荣共同驱动居民投资行为机构化，持股方式由直接转向间接。2)财富群体差异决定配置分化，低利率与美股长牛加剧财富分化，顶层富裕人群权益配置占比高、增长快。3)婴儿潮世代是财富中坚，其出生时代与生命周期（883436）塑造代际差异，充分享受了美股长牛带来的复利红利。预测未来国内居民资产转移可能参考类似路径。【聚焦领域：非银金融】 |
| 华泰证券（601688） | 研报对公用事业各子板块2Q26业绩进行前瞻。火电（884146）方面，4/5月发电量同比增长，但煤价同环比提升，预计主要火电（884146）公司2Q26归母净利或同比承压。水电4/5月发电量同比增长，预计桂冠电力（600236）2Q26归母净利同比+22%；核电（885571）5月发电量同比由降转增，预计中国广核（003816）与中国核电（601985）业绩趋势分化。新能源（850101）受消纳影响，风电（885641）增值税补贴退坡，预计主要绿电公司2Q26归母净利或仍承压。燃气方面，5月天然气（885430）产量同比由增转降，4月表观消费（883434）量同比下滑，但预计夏季发电用气需求有望回升。环保板块关注垃圾焚烧发电出海进展(如印尼、中亚项目)及化债政策推进，认为其有望支撑行业盈利和现金流改善。【聚焦领域：公用事业】 |
| 招商证券（600999） | 宏观组分析社零数据。食饮组建议在旺季关注饮料、啤酒（884189）龙头，并加大推荐牧场龙头。纺服组推荐终端销售稳健增长且品牌转型持续得到验证的周大福（HK1929）。轻纺组建议聚焦高股息与结构性成长机会。家电组认为技术降本、AI易用化及生态闭环将推动消费（883434）级3D打印（885537）高速增长。零售组在股价低位重申推荐阿里巴巴（BABA），并建议关注电商618活动。商社组提示端午及暑期将至，关注出行链的底部布局机会。医药组认为创新产业链景气度持续，看好医药行业底部向上空间。农业组指出猪价处于低位震荡，厄尔尼诺强度预期提升。【聚焦领域：消费（883434）品】 |
| 中金公司（601995） | 字节火山引擎发布豆包2.1系列大模型，提升Coding和Agent能力，价格较竞品显著降低，有望推动企业智能办公助手落地。Seedance2.5模型支持30秒原生视频输出，应用方向从娱乐短剧向专业影视、广告制作拓展。火山引擎持续升级AI云原生全栈服务，其完善的工程化落地体系是企业规模化商用AI的关键。研报维持相关企业的盈利预测和评级。【聚焦领域：传媒】 |
| 长江证券（000783） | 力箭一号火箭达成‘百星入轨’里程碑，标志着我国民营商业航天（886078）企业正逐步迈向规模化交付阶段。2026年第二季度实现三连发，表明该火箭或已具备高密度、常态化发射能力，产品从‘技术验证品’转化为‘商业化成熟品’。随着低轨卫星星座建设进入窗口期，我国2026年需执行30至50次发射任务，2027-2029年每年发射量或达约70次，商业航天（886078）发射有望持续提速。投资建议关注商业航天（886078）产业链核心供应商，包括商业航天（886078）龙头企业供应商、卫星组装企业及核心零部件供应商、卫星应用相关标的。【聚焦领域：计算机】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.09:30 澳大利亚失业率
.20:30 美国GDP平减指数当季环比(%)
.20:30 美国实际GDP年化当季环比(%)
.20:30 美国PCE物价指数环比(%)
.20:30 美国PCE物价指数同比(%)
.20:30 美国核心PCE物价指数环比(%)
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