6月25日，A股冲高回落后再度拉升。截至收盘，沪指涨0.23%，深成指（399001）涨1.82%，创业板指（399006）涨2.84%，科创综指（1B0680）涨2.11%。沪深两市成交额3.59万亿，较上一个交易日放量3100亿。全市场超4200只个股下跌。
图源：21财经客户端
具体板块板块来看：
存储芯片（886042）概念爆发，德明利（001309）涨停创历史新高，最新市值2021亿元。此外，佰维存储（688525）涨超15%，兆易创新（HK3986）、江波龙（301308）涨超9%。
先进封装（886009）概念表现活跃，长电科技（600584）4天3板续创历史新高。
CPO概念震荡上扬，新易盛（300502）大涨创历史新高，华盛昌（002980）涨停。
PCB概念盘中拉升，中京电子（002579）、中材科技（002080）、红板科技（603459）、超声电子（000823）涨停。
下跌方面，贵金属（881169）概念集体调整，兴业银锡（000426）、紫金矿业（601899）等纷纷下挫。
港股方面，恒生指数盘中一度跌破23000点关口，截至发稿，恒生指数跌超1.5%，恒生科技指数跌超1.8%。大型科网股跳水，携程（TCOM）大跌11%，MINIMAX跌超5%，阿里（BABA）跌超4%，百度（BIDU）、小米（K81810）超3%。其中，阿里（BABA）盘中价格较去年10月以来已回撤超45%。此外，智谱（HK2513）逆势涨超9%。
国泰海通（HK2611）研报指出，AI需求支撑下本轮存储上行周期（883436）呈现出区别于历史商品周期（883436）强波动属性的结构性增长，存储板块的估值逻辑有望从基于景气度预期的周期（883436）性博弈转向基于盈利确定性的重新定价，估值有望从传统的周期（883436）峰值估值逐步切换为具备长约支撑和现金流可见度的AI核心基础设施资产的确定性溢价，推动行业估值中枢上行。
财通证券（601108）表示，AI基础设施投入带来系统级需求扩张：SIA数据显示，2026Q1全球半导体（881121）销售额达2985亿美元，环比2025Q4增长25%；2026年4月全球半导体（881121）销售额进一步提升至1105亿美元，同比增长93.9%、环比增长11%，连续14个月环比增长。根据WSTS预测，2026年全球半导体（881121）销售额预计同比增长90%至1.51万亿美元，AI基础设施和加速计算平台是主要拉动因素。FAB作为承接芯片设计、制造交付和产能分配的核心环节，有望在本轮上行周期（883436）持续受益。
