6月25日，受美光科技（MU）(MU.US)亮眼财报推动，美股芯片存储板块盘前集体走强。美光科技（MU）涨幅近18%，闪迪（SNDK）(SNDK.US)涨超12%，西部数据（WDC）(WDC.US)涨近12%，希捷科技（STX）(STX.US)涨近9%。
消息面上，美光高管在电话会议中指出，AI大模型、推理服务器及智能体持续驱动海量存储需求，单台AI服务器存储用量为传统服务器数倍；预计2026年全球NAND位元出货量同比增长约20%，需求具备持续性。
同时，HBM与先进DRAM扩产面临刚性约束，厂房、EUV设备及先进封装（886009）工艺周期（883436）长达2–3年，行业供需紧张格局将延续至2027年后，2028年方有望小幅缓解，为存储芯片（886042）涨价提供长期支撑。
原厂已主动压缩消费（883434）级低端产能，资源优先向高毛利的AI服务器与车规存储倾斜，DRAM与NAND合约及现货价格持续上行。作为美股唯一覆盖DRAM、NAND、HBM的存储原厂，美光业绩已成为全球存储景气度的核心观测指标。
