【隔夜海外行情动态】
1、美股三大指数涨跌不一，道指（DJI）涨0.14%，标普500（SPX）指数跌0.01%，纳指跌0.46%。苹果（AAPL）跌6.12%，微软（MSFT）跌3.46%，亚马逊（AMZN）跌3.10%，Meta（META）跌2.65%，英伟达（NVDA）跌1.64%，谷歌A（GOOGL）、特斯拉（TSLA）接近持平。
2、WTI原油下跌0.56%,报71.52美元/桶；布伦特原油上涨1.65%,报75.09美元/桶。
3、截至发稿，现货黄金下跌0.2%,报4017.93；截至发稿，现货白银上涨0.06%,报57.73美元/盎司。
【昨日国内行情回顾】
1、A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数（1A0001）涨0.23%，深证成指（399001）涨1.82%，创业板指（399006）涨2.84%，北证50跌1.41%，科创50（1B0688）指数涨3.87%。全市场成交额36189亿元，较上日成交额放量3120亿元，全市场超4200只个股下跌。板块题材上，机场航运（881151）、培育钻石（885937）、元件（881270）、存储芯片（886042）、证券、保险、CPO、PET铜箔、游戏（881275）、光纤概念（886084）股涨幅居前；贵金属（881169）、ST板块（885699）、教育、盐湖提锂（885922）、油气开采及服务（881107）、软件开发（881272）板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌1.43%，恒生科技指数跌1.63%。恒指港股通ETF银华跌1.64%，港股通科技ETF鹏华跌1.41%。板块方面，客运航空公司、工业集团企业板块涨幅靠前；金属与采矿、能源（850101）设备与服务板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，杭州湾区ETF领涨7.71%，科创芯片设计ETF涨7.13%，信创（886013）ETF涨6.90%，黄金股ETF领跌4.99%，黄金股ETF跌4.78%，黄金股ETF跌4.74%。
4、截至6月24日，上交所融资余额报15102.74亿元，较前一交易日增加57.09亿元；深交所融资余额报14731.85亿元，较前一交易日增加79.42亿元；两市合计29834.59亿元，较前一交易日增加136.51亿元。
5、人民币兑美元中间价报6.8209，较上日调低14点。注：人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。
【重大新闻汇总】
1、国家发改委、国家能源（850101）局印发《新型能源（850101）体系建设“十五五”规划》，提出到2030年初步建成清洁低碳安全高效的新型能源（850101）体系，能源（850101）综合生产能力达58亿吨标准煤，电力系统韧性与全国统一电力市场体系提升；将加快新型电网、储能（885921）与“人工智能（885728）+”能源（850101），优化产业链与标准体系建设。2030年非化石能源（850101）消费（883434）比重达25%、风电（885641）和太阳能发电装机比重超50%、非化石能源（850101）发电量比重达50%；2030年抽水蓄能（885935）装机达1.6亿千瓦、新型储能（885921）达3亿千瓦；配电网力争具备承载9亿千瓦分布式新能源（850101）接入能力。
2、国家能源（850101）局称，截至2026年5月底我国发电装机达40.1亿千瓦，规模居全球首位，装机结构绿色转型显著。发电装机达40.1亿千瓦；煤电装机占比32%，非化石能源（850101）装机占比62%，可再生能源（850101）装机占比61%。(新华社)
3、商务部称，按照中美经贸磋商共识，双方同意成立贸易理事会，并将在理事会项下讨论对等降税；双方将继续在飞机和农产品（850200）领域等保持沟通、鼓励企业对接。(央视新闻)
4、为更好匹配短期流动性，中国人民银行将于6月29日、30日公开市场操作中增加隔夜逆回购操作；6月25日开展3705亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日有2480亿元到期。(综合央行等媒体)
5、霍尔木兹海峡局势趋紧。国际海事组织宣布暂停霍尔木兹海峡滞留船舶的疏散行动；伊朗要求所有船舶按指定航线和程序通行，否则不享有安全与保险保障。(新华社)
6、韩国市场与半导体（881121）受AI驱动预期升温。摩根大通（JPM）上调Kospi目标位并建议逢低加仓，牛市情景较8471.02点收盘有77%上行，基本/熊市目标位12500/8000点；三星拟十年在韩本土投资1000万亿韩元，其中或含300万亿韩元用于西南部芯片工厂。(综合新浪财经、财联社等媒体)
7、AI带动存储景气升温。苹果（AAPL）称人工智能（885728）数据中心快速扩张推高内存需求与价格；摩根士丹利（MS）将美光目标价上调至1200美元并维持增持，预计AI使2027财年后DRAM需求持续大幅超供给。(综合新浪财经等媒体)
8、花旗（C）研报看好光互连赛道：预计全球光互连行业2028年市场规模达920亿美元，三年复合增速65%；上调新易盛（300502）至701元、东山精密（002384）至350元、天孚通信（300394）至419元目标价，并将太辰光（300570）评级从买入下调至卖出，因脱钩风险与估值过高。
9、上交所披露半年报预约：中船特气（688146）将于7月18日披露半年报，海通发展（603162）于7月21日披露。
10、胜宏科技（300476）在投资者沟通与调研中表示，已有部分ASIC相关PCB产品实现批量生产，在手订单饱满、交付正常；原材料价格平稳、定价遵循市场化原则，按制造难度、供需与材料波动与客户协商定价。
11、C臻宝称公司主营半导体设备（884229）零部件，覆盖刻蚀与薄膜沉积等工艺，适配先进制造（883433）产线。已对海力士(大连)等外资晶圆厂商稳定批量供货；已与美光建立业务合作但尚未形成规模化销售。
12、在欧洲智慧能源（850101）展上，比亚迪（002594）储能（885921）发布户用能源（850101）生态系统并推新品。发布BYD Residential Energy（ELPC） Ecosystem，推出Battery-Box（BOX） Mega，面向小型工厂、农场、商店、酒店等场景。
13、IBM发布前沿制程突破：推出全球首款亚1纳米芯片技术，新设计性能最高提升50%、能效提升70%，并预计借助三维纳米栈架构等创新，最快五年内可实现量产。(财联社)
14、苹果（AAPL）调整Mac自研芯片战略：计划为下一代高端处理器推出主打AI的全新芯片产品线；最早今年推出基础版M6用于入门级Mac；2027年推出更强的Pro、Max并归入M7系列。(新浪财经)
15、美国5月核心PCE同比增长3.4%，与预估一致，较前值3.3%有所上行。
16、市场监管总局召开2026年第二次企业公平竞争座谈会，围绕破除各种卡点堵点、维护市场公平竞争进行交流，由副局长孟扬主持并讲话。
17、盘面上，证券、保险等大金融板块拉升，长江证券（000783）涨超8%，方正证券（601901）、中信建投（601066）、中国人寿（HK2628）、中国人保（601319）、新华保险（HK1336）等走强。
18、能源（850101）政策面传来消息：伊拉克曾考虑退出OPEC，但目前计划仍留在组织内并争取提高配额。(财联社)
19、美国最高法院作出两项关键裁决，支持强硬移民政策：允许取消海地和叙利亚移民的临时保护身份；允许实施阻止寻求庇护者踏上美国领土的相关政策。(新华社)
20、中国制冷学会为加速数据中心液冷研发与应用，面向全国公开征集数据中心液冷技术需求及科技成果，后续将组建专家团队开展“线上问诊+线下对接”，形成解决方案并推动成果转化落地。
21、微软（MSFT）宣布，XBox（BOX）全系产品调价，8月1日起生效。(新浪财经)
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 京东方（000725） | 公司已实现TGV开孔、深孔填铜、增层、布线等玻璃基封装载板全流程工艺拉通 |
| 通富微电（002156） | 国家大基金持股（885893）比例降至5%以下 |
| 大族激光（002008） | 控股子公司拟共同投资不超过25.2亿元建设年产6000万芯公里光纤及预制棒项目 |
| 兆易创新（HK3986） | 由于供给短缺带来价格较大幅度上涨，公司经营业绩得以提振 |
| 中船特气（688146） | 公司股票将于6月26日复牌 |
| 昀冢科技（688260） | 公司股票将于2026年6月26日开市起停牌 |
| 永太科技（002326） | 子公司与宁德时代（HK3750）签电解液协议，2029年供货4万吨±12% |
| 北京君正（300223） | 拟发行不超过6165.8万股境外上市普通股并在香港联交所上市 |
| 飞龙股份（002536） | 液冷领域部分项目实现小订单落地，2026年第一季度净利润同比减少52.84% |
| ST洲际（600759） | 副总经理张可接受纪律审查和监察调查 |
| *ST中基（000972） | 公司股票将于6月29日起撤销退市风险警示 |
| 利和兴（301013） | 30个交易日涨幅偏离值超200%，MLCC暂未用于AI服务器 |
| 恒逸石化（000703） | 预计2026年上半年净利润55亿元-60亿元，同比增长2,326.31%-2,546.88% |
| 崇达技术（002815） | 普诺威北交所上市辅导于6月25日验收完成 |
| 牧原股份（002714） | 部分董事和高级管理人员拟增持4亿元至5亿元公司股份 |
| 火炬电子（603678） | 自产MLCC业务收入占比小，算力应用尚在培育期 |
| 艾华集团（603989） | 超级电容（885886）非主营业务暂无销售收入，AI服务器业务收入占比极低 |
| 通化金马（000766） | 获得琥珀酸安维吖啶片药品注册证书 |
| 广发证券（HK1776） | 获准面向专业投资者公开发行短期公司债券面值余额不超过500亿元 |
| 牧原股份（002714） | 拟以3亿港元-5亿港元回购公司H股 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券（601377） | 核心结论：AIDC算力芯片功耗提升推动单机柜功率向200KW以上发展，传统交流配电已达上限，800VDC成为发展趋势。预测：2030年全球柜外电源市场空间达2710亿元，CAGR=51%；SST渗透率有望达40%。技术路径：将经历UPS+SideCar过渡，逐步向800VHVDC及SST切换，SST因效率高、占地小、用铜少等优势有望成为未来核心解决方案。投资建议：关注布局SST的国内外企业，如台达、伊顿（ETN）、四方股份（601126）、中国西电（601179）、金盘科技（688676）等；上游关注磁性元件（881270）、超级电容（885886）、SiC及固态断路器环节相关公司。【聚焦领域：电力设备】 |
| 东吴证券（601555） | 核心观点：光模块等AI基础设施需求爆发，配套测试仪器量价齐升，国产龙头迎来发展机遇。预测性内容：2025年全球算力需求爆发，光模块技术升级(800G→1.6T→3.2T)和形态演进(可插拔→CPO)将带动测试设备精度提升、测试时间拉长，价值量和需求量翻倍。预计采样示波器2027年市场规模突破200亿元。由于外资龙头扩产困难，供需缺口与国产替代趋势明显。投资建议：推荐普源精电（688337）；建议关注联讯仪器（688808）、华兴源创（688001）、华盛昌（002980）、鼎阳科技（688112）、优利德（688628）。【聚焦领域：电子设备】 |
| 西部证券（002673） | SMR(小型模块化反应堆)是小型化、模块化的核裂变反应堆，采用被动安全系统，可为能源（850101）转型与AI算力提供关键电力。全球主要经济体正从政策端推动SMR产业发展，如中国“玲龙一号”预计2026年并网。根据IEA数据，在政策支持和流程简化情境下，到2050年小型堆装机容量有望达120GWe(1000多台机组)，累计投资达6500亿美元；若成本效益进一步提高，装机容量或达190GWe，累计投资或达9000亿美元。海外SMR项目进展积极，多家设备商获得订单或进入施工阶段。投资建议推荐杰瑞股份（002353），并关注江苏神通（002438）、佳电股份（000922）等公司。【聚焦领域：机械设备】 |
| 中金公司（HK3908） | 5月逆变器（884304）出口量同比下滑但出口额增长，结构上中东需求因离网储能（885921）诉求强烈而快速攀升，欧洲需求因补库完毕及气候因素影响呈现分化。价格端单台价值量略有下降，主因工商业及户用逆变器（884304）需求占比增加。展望未来，预计户用及工商业逆变器（884304）及PCS在第三季度需求保持强劲，建议关注欧洲工商业及新兴市场户用逆变器（884304）占比高的公司，推荐锦浪科技（300763）、正泰电源（002150）。【聚焦领域：公用事业】 |
| 长江证券（000783） | 5月土地市场热度边际改善：核心地块供应建面同比转正，300城成交溢价率维持年内相对高位，楼面价逐月提升。房企方面，重点房企普遍面临较大补货压力，仅华润拿地总价同比降幅在30%以内，其拿地策略清晰(差异化底价获取)且质量较好；金茂拿地思路也较鲜明(低价获取次核心地块)。5月样本项目平均销售净利率较前4月略有下降，但2025年以来拿地利润率整体稳定在大个位数区间。【聚焦领域：房地产（881153）】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.20:30 美国商品贸易收支(美元)
