花旗：料东亚银行中期税前溢利同比跌5% 维持“买入”评级

花旗（C）发布研报称，预测东亚银行（HK0023）(00023)中期纯利将同比跌1%至22亿元，税前溢利预料达到29亿元，同比跌5%，主要受减值拨备及物业重估亏损同比增加影响。拨备前经营溢利(PPoP)预测达60亿元，同比升9%，受惠于非利息收入同比增长12%带动，惟上半年港元银行同业拆息(HIBOR)较去年下半年回落，预期将令净利息收入按半年跌3%，维持东亚"买入”评级及目标价16港元不变。

该行因应商业房地产（881153）市场前景不明朗，下调2026财年每股盈利预测9%，2027至2028财年每股盈利预测则上调1%至2%，以反映非利息收入增长较强的预期。花旗（C）认为，信贷成本正常化将支持东亚中期盈利增长，现价对应2026财年预测市账率仅0.3倍，预测股息率逾6%，估值水平不高。