周五（6月26日）早盘，A股三大指数集体低开，盘中震荡走弱。截至午间收盘，三大指数集体下跌，上证指数（1A0001）跌2.14%，深证成指（399001）跌3.04%，创业板指（399006）跌3.72%。沪深京三市半日成交额达24418亿元，个股多数下跌，共有865只个股上涨，4598只个股下跌。
热点方面，从同花顺（300033）热门板块看，截至午间收盘，猪肉（885573）、养鸡（885808）、教育、光刻机（886054）、光学光电子（881122）等板块涨幅居前。
光学光电子（881122）板块逆势飘红，上涨0.44%，其中，雷曼光电（300162）、五方光电（002962）、莱宝高科（002106）3只个股涨停，光学光电子（881122）板块内涨停个股数量居上午所有上涨板块之首。
从融资融券（885338）数据来看，截至6月25日，沪深京三市的两融余额合计30329.92亿元，较前一交易日增加178.42亿元；其中，融资余额合计30101.97亿元，较前一交易日增加175.20亿元；融券余额合计227.95亿元，较前一交易日增加3.22亿元。方正证券（601901）表示，两融余额突破3万亿元反映市场风险偏好持续回暖，整体杠杆规模可控无系统性风险，但AI算力等高成长赛道融资盘扎堆，短期波动会加大。操作上不建议重仓杠杆追高热门科技股，规避集中抛售回调风险。
表：6月25日申万一级行业两融交易情况
数据来源：同花顺 制表：楚丽君
对于近期市场表现，安爵资产董事长刘岩在接受《证券日报》记者采访时表示：“近期A股呈现指数强、个股弱的分化格局，主流宽基指数普遍收涨但全市场超四千只个股下跌，两市成交额放量属于集中在科技权重与券商板块的结构性放量，并非全市场增量资金入场。这一现象核心源于半年报调仓窗口下存量资金的抱团虹吸，资金从传统周期（883436）、小微盘题材股撤离，集中涌入确定性赛道权重股，叠加市值加权指数的编制规则放大了指数与个股的背离，同时充裕流动性优先流向产业逻辑最硬的科技成长方向，进一步加剧了分化。”
光大证券（601788）表示，展望后市，一方面，外部风险收敛、国内政策红利托底行情信心；另一方面，产业消息在进一步强化资金的抱团倾向。因此，后续指数表现或反复震荡，唯科创方向的结构性行情机会较明确。
投资机会方面，华炎私募基金经理方翀对《证券日报》记者表示，7月份即将进入中报披露期，业绩预期将是短期重点关注的方向，在业绩确定性高的方向中，剔除已经涨幅过大的半导体（881121），更应该关注那些短期调整充分但行业确定性高的方向，比如航空航天、海工装备（885426）、电气设备等。另外，基本面边际改善的生物医药也是个好的方向。
刘岩表示，建议当前市场采取哑铃型持仓布局，以电子、通信等AI算力主线为核心底仓，锚定高景气业绩兑现方向。搭配券商等低估值品种作弹性补充，辅以高股息资产平滑波动。坚持业绩为王，不盲目切换风格，逢回调分批布局，动态调整弹性仓位。
