6月26日午后，算力租赁（886050）概念震荡下挫，利通电子（603629）（603629.SH）、盈峰环境（000967）（000967.SZ）跌停，润建股份（002929）（002929.SZ）、美利云（000815）（000815.SZ）、优刻得（688158）、云赛智联（600602）（600602.SH）、首都在线（300846）（300846.SZ）、大位科技（600589）（600589.SH）等跌幅居前。
消息面上，行业面临供给集中释放压力，近两年各地中小型智算机房盲目扩张，大量A800/A100中低端GPU投产，全国通用算力机柜平均出租率不足40%，三四线城市空置率超70%，设备闲置持续推高电费与折旧成本。
租赁（WLFC）价格持续下行，海外B200算力单小时租金三周暴跌31%；国内H100月租由1.3万元降至6000元，A800全年租金下滑超30%，中小租赁（WLFC）企业毛利率跌破20%，重资产回本周期（883436）由2年延长至4–5年，市场盈利预期普遍下修。
同时，头部大模型厂商持续下调API调用价格，中小企业转向标准化云端接口，减少独立GPU租赁（WLFC）；叠加阿里（BABA）、腾讯（K80700）等自建算力集群，大幅减少第三方采购，中小租赁（WLFC）企业客源持续萎缩，商业模式面临严峻挑战。
