6月25日，国家发展改革委、国家能源（850101）局联合印发《新型能源（850101）体系建设“十五五”规划》(下称“规划”)，重磅政策催化市场情绪，6月26日早盘新能源（850101）赛道迎来强势行情。
电力板块掀起涨停潮，节能风电（601016）(601016.SH)、龙源电力（001289）(001289.SZ)、金房能源（001210）(001210.SZ)直接封板，华电辽能（600396）、大唐发电（601991）、协鑫能科（002015）跟涨。盘面资金做多意愿强烈，龙源电力（001289）开盘不足一分钟直线封死涨停；节能风电（601016）快速拉升封停，超26万手封单封死涨停板。光伏板块同步走强，帝尔激光（300776）、TCL中环（002129）、双良节能（600481）、奥特维（688516）等标的早盘先后冲高触及涨停。
前海开源首席经济学家杨德龙告诉《华夏时报》记者，前期领涨的科技股出现明显回调，光伏、电力等板块个股同步走强，这是市场切换的一种体现。此前市场资金集中抱团科技成长赛道，电力、新能源（850101）等传统板块持续走弱；如今存量资金开启板块轮动，高低切换特征凸显。板块轮动属于良性调整，能够带动多板块轮番活跃。
杨德龙指出，“HALO资产”也就是重资产、低波动率的行业，比如有色金属（1B0819）、小金属（881170）、稀土（884215）、电网设备（881278）、风光储等新能源（850101）。这些在AI时代不仅不会被替代，而且是AI时代必须的基础设施。
风光发展硬指标明确
本次《规划》作为中长期能源（850101）转型纲领文件，明确了一系列量化约束目标。2030年，我国将初步建成清洁低碳安全高效的新型能源（850101）体系。能源（850101）综合生产能力达到58亿吨标准煤，电力系统互补互济和安全韧性水平全面提升，能源（850101）进口多元可控；煤炭（850105）和石油消费（883434）达峰，非化石能源（850101）消费（883434）比重达到25%。
风光赛道迎来确定性增量空间。《规划》还提出，2030年，风电（885641）和太阳能发电装机比重超50%、成为电力装机主体，非化石能源（850101）发电量比重达到50%、成为电量主体。另外，适应新型能源（850101）体系的市场和价格机制加快健全，全国统一电力市场体系基本建成。
《规划》还强调，构建先进适配的新型能源（850101）基础设施体系。坚持集中式与分布式、发电与非电并举，加强新能源（850101）多品种互补开发、空间集约复合利用、一体化聚合运营，推进陆上风电（885641）、光伏发电大规模平稳发展，海上风电（885641）向深远海发展，光热发电（886011）、海洋能规模化发展。建立完善新能源（850101）消纳综合评价指标体系，2030年新能源发电（884150）量占比达到30%。
长期以来，并网消纳、电网配套不足是制约风电（885641）、光伏规模化发展的核心痛点。此次，《规划》要求，加快新型电网建设。其中提到，加强华中—南方、华中—华东、华北—华东、华中—西北等地区间电网互济，提升互补互济能力4000万千瓦左右。另外，推动配电网向源网荷储资源高效配置平台转变，2030年力争具备承载9亿千瓦分布式新能源（850101）接入能力。
厦门大学中国能源（850101）政策研究院院长林伯强告诉《华夏时报》记者，新型电力系统建设的核心症结在于储能（885921）。当下关键抓手，是多措并举扩大储能（885921）产业规模、摊薄储能（885921）成本。我国风光产业链产能充足、市场需求广阔，只要风光配储能（885921）具备经济竞争力，整条发展链路就能跑通。储能（885921）一方面能提升风光发电的市场竞争力，另一方面也是保障电网稳定运行的关键。
多只新能源股上涨
本轮行情核心上涨标的集中在风电（885641）和光伏领域。从这些企业的业务层面看，龙源电力（001289）隶属国家能源（850101）集团，2009年，在香港主板成功上市，被誉为“中国新能源（850101）第一股”，2022年正式在A股上市，公司已完全剥离火电（884146），截至2025年年末，控股装机容量为45,994.29兆瓦，公司风电（885641）装机32,147.37兆瓦，太阳能装机13,840.82兆瓦。
龙源电力（001289）相关工作人员向《华夏时报》记者透露，2035年，我国风光装机要达到36亿千瓦，目前约19亿千瓦，相当于年均新能源（850101）装机近2亿千瓦，市场空间充足。公司2026年计划开工、投产规模均为450万千瓦，其中风电（885641）项目占比超九成。
节能风电（601016）聚焦风力发电领域，是河北张北坝上、甘肃河西走廊地区最大的风电（885641）开发商之一。截至2025年年末，公司的运营装机容量达614.216万千瓦，实现上网电量119.13亿千瓦时，平均利用小时数为2035小时。
TCL中环（002129）是光伏一体化头部企业，公司主营硅片、组件以及电站、半导体材料（884091）等业务。双良节能（600481）成立于1995年，上市于2003年，公司目前主营业务产品包括节能节水产品、新能源（850101）装备和光伏产品。下游覆盖新能源发电（884150）、钢铁（850106）、煤化工（884281）、火电（884146）等领域。
近两年，光伏供需矛盾突出，两家企业业绩均出现了下滑。2025年，TCL中环（002129）公司实现营业收入290.50亿元，同比增长2.22%；归属于上市公司股东净利润为-92.64亿元，同比减亏5.65%。双良节能（600481）业绩同样承压，营收缩水至75.65亿元，归母净利润-11.16亿元。
用电需求持续高增
6月26日，光伏设备领域龙头纷纷跟涨，截至收盘，帝尔激光（300776）大涨9.54%，奥特维（688516）上涨6.3%，迈为股份（300751）和晶盛机电（300316）涨幅分别为4.98%和3.35%。这几年，光伏行业处于下行周期（883436），光伏设备厂商日子不好过，订单量大幅缩减。
股票大涨的背后，除了顶层政策落地强力提振市场信心外，也与我国近年来可再生能源（850101）发展与电力需求高速增长密不可分。
6月25日，国家能源（850101）局发布重磅数据，我国发电装机突破40亿千瓦，这一数字是我国能源（850101）强国建设的标志性里程碑。其中，太阳能发电装机容量12.6亿千瓦，同比增长16.3%；风电（885641）装机容量6.6亿千瓦，同比增长17.0%。
回望国内电力建设历程，1978年，全国发电装机仅5700多万千瓦，2011年、2019年先后跨越10亿千瓦、20亿千瓦，2024年飙升至30亿千瓦。仅耗时两年便再上新台阶，突破40亿千瓦，新能源（850101）装机扩张速度持续加快。2025年，我国风光发电量双双突破万亿千瓦时，每3度电就有1度来自可再生能源（850101）。2026年5月，我国煤电占比降至32%，可再生能源（850101）装机占比高达61%。
用电端增长同样具备强劲韧性。2025年，全社会用电量累计103682亿千瓦时，同比增长5.0%。充换电服务业以及信息传输、软件和信息技术（300469）服务业用电量增速分别达到48.8%、17.0%。
当前，人工智能（885728）爆发式增长，大数据中心、AI智算中心、云计算（885362）服务器全年高负荷运转，算力设备能耗高，进一步带动我国用电量激增。龙源电力（001289）相关工作人员对记者表示，AI等用电量增幅很大，但放到整个社会用电方面，占比仍较小。
中国新能源（850101）电力投融资联盟秘书长彭澎对《华夏时报》记者表示，“十五”期间，绿电在电力系统中的占比会持续提升，这一点从近期出台的各类政策文件里也能明显看出。除此之外，当前政策的发力重点，是提高非电领域的绿电消纳比重，简单来说就是就地利用绿电转化绿色热能，比如绿色蒸汽、绿氢等产品，这条路径对推动我国石油消费（883434）尽早达峰作用显著。目前石油有相当大一部分用于化工（850102）原料，大力发展绿色化工（850102），就能有效降低产业对石油原料的依赖。
