6月29日消息，美股三大指数上周走势分化，受AI交易退潮影响，标普纳指五连跌，后者累计跌幅超4.5%，资金轮动至传统板块，道指（DJI）累涨。地缘政治再生变数，伊朗缺席周末技术谈判，与美国同意停止互袭，30日将在多哈继续谈判。本周市场聚焦非农报告，关注美联储未来利率路径，沃什将出现欧洲央行论坛。
【美股指数】
截至上周五收盘，标普500（SPX）指数跌0.05%，报7354.02点；道琼斯指数跌0.09%，报51876.11点；纳斯达克（NDAQ）指数跌0.24%，报25297.62点。
周线上来看，道琼斯指数一周涨幅为0.60%，纳斯达克（NDAQ）指数一周跌幅为4.60%，标普500（SPX）指数一周跌幅为1.95%。标普纳指五连跌，标普创十个月最长连跌。
上周，AI领域波动剧烈，蓝筹科技股创去年对等关税公布以来最差周表现。七巨头中，五连跌的英伟达（NVDA）和谷歌（GOOG）全周跌近9%。越来越多的投资者担忧，企业为建设AI数据中心投入的巨额资本开支可能需要较长时间才能兑现回报。
不过有分析师指（399354）出，现在断言科技股正在酝酿一轮重大调整还为时过早，但可以肯定的是，市场对于AI盈利能力以及巨额资本开支是否能够带来足够回报的质疑，并不会很快消失。如果美国企业未来无法兑现市场目前所寄予的高盈利预期，华尔街股市将面临较大的回调风险。
值得一提的是，有报道称，OpenAI正考虑将首次公开募股(IPO)计划推迟至明年，这一消息也进一步打击了市场对AI概念股的风险偏好。
地缘政治方面，美军周五周六连日空袭伊朗南部，伊军方周日威胁对美军基地发起“地狱”式打击，已打击美军八处重要设施，将更强硬对待霍尔木兹海峡通行“违规”船只。伊方缺席了周日的美伊技术性谈判，不过据新华社，一名美国高级官员说，美国和伊朗已同意停止互相袭击，双方将于30日在卡塔尔首都多哈继续谈判，聚焦霍尔木兹海峡问题。
来看本周，美国将于周四公布6月非农就业报告，由于美联储近期释放的政策信号显示，今年加息的可能性明显上升。在此背景下，此次非农数据显得尤为重要。由于周五是美国独立日假期，该数据较以往提前一天公布。美国金融市场也将在周五休市。
如果就业数据非常强劲，市场未必会将其视为利好消息，而是会认为经济过热，并开始进一步计入未来加息风险。在非农数据公布前，投资者还将通过多项就业指标观察劳动力市场状况，包括5月JOLTS职位空缺、6月ADP私营部门就业人数以及每周首次申请失业救济人数。
另外美股上半年即将收官，截至目前，标普500（SPX）指数年内累计上涨逾7%，整体表现强劲。但进入6月后，美股走势明显更加坎坷。而随着美联储释放鹰派信号，AI交易退潮，下半年市场主线并不明朗。
【美债】
上周五，美债收益率继续走低，基准的10年期美债收益率收报4.364%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报4.098%。
【热门美股】
上周五，热门美股中，英伟达（NVDA）跌1.64%，苹果（AAPL）涨3.14%，谷歌A（GOOGL）跌1.84%，谷歌C（GOOG）跌2.19%，微软（MSFT）涨5.71%，亚马逊（AMZN）涨2.50%，台积电（TSM）跌0.61%，特斯拉（TSLA）涨1.22%，Meta（META）涨1.36%，超威半导体（AMD）跌2.06%，英特尔（INTC）跌3.42%。
重要消息面上，SpaceX（SPCX）首席执行官马斯克正在考虑收购光模块公司Mesh，而该机构已加快了反垄断审查。
谷歌（GOOG）因Gemini API请求量翻倍，已经开始对Gemini应用实施基于算力额度的使用限制。
OpenAI发布GPT-5.6系列模型，应美政府要求限量开放，直言不应成为长期默认做法。
【全球指数】
上周五，欧洲股市方面，法国cac40（FCHI）下跌0.55% ，英国富时100（FTSE）下跌0.21% ，德国dax（GDAXI）下跌1.29% ，意大利富时mib（MIB）下跌1.00% ，俄罗斯rts（RTS）下跌0.62% 。
【中国指数】
6月26日，恒生科技指数期货下跌3.16%，纳斯达克（NDAQ）中国金龙指数上涨0.70%，富时中国A50指数下跌3.50%。
【中概股】
上周五，热门中概股方面，腾讯控股（HK0700）(港股)跌2.28%，阿里巴巴（BABA）跌0.27%，拼多多（PDD）涨4.43%，网易（NTES）涨7.74%，百度（BIDU）涨0.22%，携程（TCOM）涨0.99%，理想汽车（LI）涨1.78%，蔚来（NIO）涨2.75%。
【外汇商品】
上周五，因近期经济数据和油价回落令市场对美联储加息的预期略微降温，美元指数连续第二个交易日下跌，最终收跌0.07%，报101.357。
现货黄金因美元走软而上涨，日内一度触及4090美元，伦敦金最终收涨1.48%，报4073.75美元/盎司；伦敦银最终收涨2.45%，报59.03美元/盎司。
因更多油轮公开通过海峡缓解了此前的供应担忧，国际原油下跌。WTI原油最终收跌1.95%，报70.52美元/桶；布伦特原油最终收跌2.9%，报73.08美元/桶。
【要闻点睛】
美伊继续边打边谈 同意停止互袭30日继续谈判
特朗普周六威胁伊朗或将不复存在；美军周五周六连日空袭伊朗南部，伊军方周日威胁对美军基地发起“地狱”式打击，已打击美军八处重要设施，将更强硬对待霍尔木兹海峡通行“违规”船只。伊朗官员：受遭袭影响，伊方缺席周日的美伊技术性谈判；美方消息：原定在瑞士恢复美伊技术性谈判的计划陷入停滞；美官员：美伊将“暂停”敌对行动，计划30日在卡塔尔首都举行会谈。
沃什首批重要任命：任两位美联储经济学家为顾问 聚焦利率研究
“新美联储通讯社”Nick Timiraos撰文指出，美联储新任主席沃什从内部擢升两位深耕近三十年的资深经济学家Covitz与Engstrom出任核心顾问。两人研究方向为金融稳定、信贷市场与货币政策等，曾联合研究揭示美债长端利率走高背后的供给冲击与财政赤字逻辑。
7月美联储货币政策会议前 沃什有两次“重要亮相”
新任美联储主席沃什的政策底牌仍是“黑箱”。本周他将迎来海外首秀，与欧英加三大央行巨头同台。面对强劲非农或再燃加息预期及AI过热风险，这场巅峰对话将是市场拿着放大镜“解码”美联储利率路径的最关键窗口。
马斯克拟收购光模块公司Mesh：SpaceX算力业务有望得到加强
SpaceX（SPCX）可能将进一步扩张其业务版图。美国联邦贸易委员会的文件披露，SpaceX（SPCX）首席执行官马斯克正在考虑收购光模块公司Mesh，而该机构已加快了反垄断审查。Mesh是一家由三位前SpaceX（SPCX）工程师于去年创立的初创公司，致力于开发用于高速数据中心通信的硬件，利用光在数据中心之间发送和接收信息。该公司称，与现有方案相比，这种光模块能效更高，延迟更低。
OpenAI发布GPT-5.6系列模型 应美政府要求限量开放
GPT-5.6系列包括旗舰版Sol、兼顾效率与日常工作的Terra、快速且低价版Luna，定价最高的Sol收费为5美元/百万输入token 、30美元/百万输出token，只有AnthropicFable 5模型的一半左右。OpenAI称，目前GPT-5.6仅向有限数量的可信合作伙伴开放预览，计划未来几周内全面推出，Codex和ChatGPT将升级至GPT-5.6，希望与政府合作建立可重复执行的模型发布流程。
美国放行Anthropic最强模型 超100家机构获准使用
据报道，美国政府周五解除了此前对Anthropic强大AI模型Claude Mythos 5的限制，允许该公司向包括大型企业和政府机构在内的100多家美国机构提供该模型。Fable5是否解禁尚未提及。
OpenAI推迟IPO重创软银 650亿美元敞口面临流动性大考
按投资计划，到今年10月，软银对OpenAI的投资将达到650亿美元。市场此前预期，OpenAI上市将为软银带来丰厚收益。昨传OpenAI或将IPO推迟至2027年，导致软银股价周五大跌13%，创下自2024年8月以来最大单日跌幅。
AI算力告急：谷歌据称3月起对Meta实施Gemini使用上限
据报道，谷歌（GOOG）3月告知Meta（META），无法满足其全部Gemini算力需求，对Meta（META）实施算力限流，这一使用上限的限制至今未解除，已导致多个Meta（META）内部AI项目遭干扰和延误。这场风波不仅逼迫谷歌（GOOG）急向SpaceX（SPCX）租借算力救场，更倒逼Meta（META）加速转向自研模型。
纳斯达克：SpaceX将于7月7日被纳入纳斯达克100指数
距离SpaceX（SPCX）创纪录的IPO还不到一个月，这家航空航天与卫星公司就预计将以低于1%的权重被纳入纳斯达克100（NDX），成为该指数史上最快被纳入的成分股之一。
