6月29日午后，A股四大指数集体翻红，其中科创综指（1B0680）收盘涨超3%，沪指涨超1%，全市场超2900股下跌；港股主要指数震荡走高，超1000股飘红，截至发稿，恒生指数涨近2%，恒科指数涨近4%。
具体来看，A股医药生物（SVA）板块全天强势，创新药（886015）赛道迎来暴力反攻。百奥赛图（688796）、万邦医药（301520）、舒泰神（300204）、禾元生物（688765）—U、三生国健（688336）斩获20CM涨停。港股医药生物（SVA）板块同步走高，礼邦医药—B暴涨超100%，药捷安康涨超34%，映恩生物（002166）—B、荣昌生物（HK9995）等多股涨超15%。
据投资快报报道，反弹核心源于多重政策利好。医保局公示557个医保初审药品、54个创新药（886015）商保初审药品，大幅缓解市场降价担忧。同时新集采仅纳入仿制药，专利创新药（886015）豁免集采，行业利空彻底出尽。生物医药获评新兴支柱产业，药企上市、再融资政策全面放宽。
半导体（881121）板块午后持续拉升，工业气体、硅片方向领涨。有研硅（688432）、广钢气体（688548）、神工股份（688233）、华海清科（688120）等多股20CM涨停；创元科技（000551）、昊华科技（600378）、多氟多（002407）等多股涨停，中巨芯（688549）—U、沪硅产业（688126）等多股涨超10%。
据21世纪经济报道，全球近20家模拟及功率半导体（881121）企业即将于7月1日启动新一轮涨价。分析指出，本轮涨价的核心动力，源于晶圆代工和原材料涨价带来的成本压力，与AI数据中心建设带来的功率芯片需求激增形成共振。市场份额将向具备IDM全链条能力或与上游深度绑定、且涉足高景气赛道的头部芯片企业集中。详情>>
下跌方面，光纤板块多股大跌，长盈通（688143）跌超16%，通鼎互联（002491）、特发信息（000070）、兆龙互连（300913）跌超8%。CPO概念股亦集体大跌，“易中天”再遭抛售，天孚通信（300394）跌超7%，中际旭创（300308）跌近3%，新易盛（300502）跌近2%，此前一度大跌超6%。
据券商中国报道，康宁（GLW）近期推出Glass Bridge玻璃基光互连方案。该技术依托晶圆级预制玻璃光波导，实现光纤与光子芯片的无源精准对接，大幅简化传统CPO方案中的FAU光纤阵列、精密短光纤束及主动耦合等多道工序。分析人士指出，整体而言，康宁（GLW）新技术的落地更多是本轮板块调整的导火索，核心诱因实则是相关赛道筹码过度拥挤、估值承压。随着本轮科技赛道的调整，市场后续大概率迎来风格再平衡行情。
港股主要指数震荡走高，恒生指数上涨1.8%，恒科指数涨超3.6%。半导体（881121）板块强势上涨，兆易创新（603986）、爱芯元智（HK0600）涨超12%领跑，壁仞科技（HK6082）、华虹宏力（688347）、澜起科技（688008）等涨超7%。
科网股普涨，地平线机器人大涨超15%，哔哩哔哩（HK9626）涨超7%，美团（K83690）、百度（K89888）、网易（HK9999）涨超6%，阿里（BABA）、京东（HK9618）涨超3%，小米（K81810）、腾讯（K80700）涨超2%。
据21世纪经济报道，市场人士分析称，今日行情的引爆点在于AI产业链及科技板块的利好消息集中释放。大模型与算力层面迎来重磅催化。
智谱AI（886090）正式发布开源旗舰大模型GLM-5.2，该模型在多个评测基准上位列开源模型SOTA(最先进水平)，进一步提振了市场对中国AI技术实力的信心。
与此同时，百度（K89888）旗下昆仑芯科技计划赴港股上市，目标估值约500亿美元，这一举措若成行，将极大丰富港股AI算力芯片板块的稀缺标的。
此外，工信部发布《高速光模块产业发展白皮书》，为AI基础设施中的光通信环节提供了明确的政策指引。
分析人士指出，当前港股科技板块正面临“AI产业链利好消息密集+估值历史低位+南向资金回流”的三重共振。恒生科技指数市净率处于近一年最低水平，而AI产业趋势并未因股价下跌而停滞，反而在不断积累积极变化。一旦市场情绪回暖，估值具有较大的修复弹性。
