6月29日，华泰证券（601688）在工业/基础材料行业周报中提到，继续配置电子布、洁净室及玻璃基板三大主线。短期26年中报即将公布，建筑建材（850107）板块26Q2业绩高增长或仍集中在AI链，叠加海外龙头有利事件催化不断，继续重点推荐洁净室、电子布及玻璃基板。
电子布方面，我们认为7月普通电子布新单价格有望继续上调，主要源于市场或低估了电子布传统需求的结构性增长和下游阶段性补库需求，电子布成长属性有望更加突出。
玻璃基板方面，原片企业短期价格和盈利承压，有望倒逼行业加大冷修减产，而康宁（GLW）Glass Bridge技术提升玻璃在半导体（881121）领域的中长期价值量占比，旗滨集团（601636）拟定增加码UTG和射频玻璃基板业务，进一步提振国内玻璃原片企业在玻璃基板的参与预期。此外，全球AI链资本开支大幅提升，有望提振洁净室建设需求，且行业竞争格局稳定、高毛利率有望保持。短期建议配置电子布、洁净室及玻璃基板三主线，重点推荐旗滨集团（601636）、中国建材（HK3323）、信义玻璃（HK0868）、利柏特（605167）、四川路桥（600039）、科顺股份（300737）。
截至6月25日，全国水泥（884060）价格环比-0.3%；水泥（884060）出货率42.1%，环比-2.7pct/同比-1.3pct。浮法玻璃均价61元/重量箱，环比+1.4%/同比-5.7%，样本企业库存7006万重箱，环比-1.0%/同比+18.7%。3.2mm/2.0mm光伏玻璃主流订单价格15.25/8.25元/平米，环比持平，样本企业库存天数约50.12天，环比-2.5%。上周2400tex无碱缠绕直接纱均价3791元/吨，环比持平/同比+3.3%，G75电子纱/7628电子布价格环比均持平。
风险提示：下游需求显著下降，原材料价格大幅上涨，建筑提标不及预期。
