国信证券（002736）近日发布新型电力系统专题之电力交易概览：“十四五”以来，我国新能源（850101）装机保持较快增长，截至2025年底，风电（885641），光伏占发电装机容量占比高达45%；2025年，风电（885641）、光伏发电量占比高达22%。根据《新型能源（850101）体系建设“十五五”规划》，预计2030年我国电力装机规模将达到5400GW，其中，新能源（850101）装机比重超过50%、将成为我国电力装机主体。
以下为研究报告摘要：
新能源装机持续增长，功率预测服务市场持续扩容
“十四五”以来，我国新能源（850101）装机保持较快增长，截至2025年底，风电（885641），光伏占发电装机容量占比高达45%；2025年，风电（885641）、光伏发电量占比高达22%。根据《新型能源（850101）体系建设“十五五”规划》，预计2030年我国电力装机规模将达到5400GW，其中，新能源（850101）装机比重超过50%、将成为我国电力装机主体。功率预测通过对新能源发电（884150）进行提前量化预测，为电网应对波动提供参考依据以及时间窗口，是新能源（850101）渗透率持续提升背景下的必备工具；同时也是电力交易的前置条件。当前我国功率预测主要用于集中式新能源（850101）场站，而随着分布式新能源（850101）装机的增长，分布式配套功率预测也成为趋势。人工智能（885728）算法将在数据处理、模型构建、预测优化等方面进一步赋能功率预测。功率预测市场采用类SAAS收费模式，需求同时来自存量和增量装机。我们预计，2030年我国新能源（850101）功率预测服务费市场空间达到16.9亿元，26-30年CAGR达到24%。
电力市场化改革持续深化，催生“数据-策略-解决方案”新需求
2015年“9号文”的发布吹响我国电改的号角，十余年来我国持续推动电力市场化改革，而上网电价作为电改的核心持续深化；2025年“136号文”的发布推动新能源（850101）上网电量全面入市，同时施行新老划断；而市场化改革范围从上网电价进一步拓展至辅助服务、容量市场等方面。十余年来，我国电力市场化交易规模持续扩大，2026年1-5月市场化交易电量占全社会用电量比例达到73%，且现货交易占比稳健提升。通过中长期交易+现货交易的模式，可以实现电力系统实时资源优化配置、促进新能源（850101）消纳、提升系统调节能力并正确引导投资。电力交易催生从数据到交易策略再到解决方案的多类型需求。除发电侧外，我国持续鼓励和推动用户侧和储能（885921）侧参与电力系统平衡和市场化交易，其中用户侧从被动的价格接受者变为市场参与者，储能（885921）侧未来在电能量、辅助服务和容量服务等方面将发挥重要作用。
虚拟电厂将成为未来电力市场重要主体，算电协同助力算力产业快速发展
传统的电力系统运行架构为“源随荷动”，各类电源接受电网统一调度，各类用户根据自身需求自主决策用电行为。虚拟电厂（886004）推动电力系统转向“源荷互动”在用户侧将可控负荷、储能（885921）、分布式能源（850101）等多种资源聚合在一起，统一接受电网调度并参与电力交易。电网通过经济补贴等手段主动干预虚拟电厂（886004）用电行为，当电力供给紧张时可主动减小用电负荷，当电力供给过剩时可主动增大用电负荷，使电力用户具备“源-荷”双重身份。虚拟电厂（886004）对于缓解电力供需矛盾、促进新能源（850101）消纳具有重要意义，是未来电力系统中重要的调节资源。2024年以来，我国政策端持续发力，推动算电协同发展，助力算力产业和绿电行业协同健康发展。算电协同可实现促进新能源（850101）消纳、降低IDC/AIDC用电成本、提升电网灵活性与负荷影响能力、降低电网投资压力、缩短算力基础设施建设周期（883436）等作用。
风险提示
新能源（850101）装机增速不及预期，电力市场化进程不及预期，数据中心建设进度不及预期，政策支持力度不及预期。(国信证券（002736）王蔚祺,王晓声)
