7月2日，科技股集体回调。日韩股市集体收跌，日经225（N225）指数收跌2.47%，报68733.15点；韩国kospi（KS11）指数收跌7.36%，报7692.43点。SK海力士（SKHY）盘中一度跌超14%，三星跌超9%。SK海力士（SKHY）单日损失1600亿美元市值，总市值降至约1万亿美元。
A股方面，指数午后再度走低，科创50（1B0688）跌超7%，创业板指（399006）跌超5%，深成指（399001）跌超3%。算力硬件、存储芯片（886042）、证券等方向跌幅居前，沪深京三市下跌个股近2700只。午后CPO概念持续走弱，易中天集体大跌。新易盛（300502）跌近10%，此前东山精密（002384）跌停，光迅科技（002281）逼近跌停，长芯博创（300548）、剑桥科技（HK6166）、天孚通信（300394）、华工科技（000988）、中际旭创（300308）均跌超5%。存储芯片（886042）概念持续下挫，兆易创新（HK3986）封跌停，成交超304亿元，此前深科技（000021）跌停，香农芯创（300475）、澜起科技（HK6809）跌超10%，普冉股份（688766）、江波龙（301308）、德明利（001309）、佰维存储（688525）跌幅靠前。
美股盘前，大型科技股多数下跌，美光科技（MU）美股盘前跌超4%，西部数据（WDC）跌、闪迪（SNDK）集体下跌；美股光通信板块盘前亦走低，康宁（GLW）、Coherent（COHR）跌超3%，Credo、Lumentum跌超2%。此外，苹果（AAPL）涨0.8%，亚马逊（AMZN）涨0.5%，微软（MSFT）涨0.3%，特斯拉（TSLA）跌0.3%，SpaceX（SPCX）跌0.5%，Meta（META）跌0.6%，英伟达（NVDA）、谷歌A（GOOGL）跌0.8%。
消息面上，当地时间周三，美股此前不断升温的AI投资热潮在下半年首个交易日出现分水岭——有媒体报道称，科技巨头Meta（META）计划把业务重心从AI模型转向云计算（885362）业务，并向外部出租过剩的算力。这一消息迅速被市场解读为大型科技公司对AI基础设施投资的资本开支见顶，投资者担忧眼下遭遇供应瓶颈的高性能存储芯片（886042）与算力芯片在未来不久将供应过剩，大举减持半导体（881121）股，部分资金继续流向软件股与云计算（885362）服务商抄底。美国三大股指周三集体收跌。截至收盘，道指（DJI）微跌0.03%，标普500（SPX）指数跌0.22%，纳指跌0.66%。热门半导体（881121）股中，美光科技（MU）与闪迪（SNDK）均大跌超10%，迈威尔科技（MRVL）收跌8.67%。
当值得注意的是，多家知名投行反驳AI泡沫。其中，高盛（GS）研究部美国首席股票策略师Ben Snider在最新采访中驳斥了围绕人工智能（885728）（AI）泡沫的担忧，并表示他将继续关注AI交易的三大主题。Snider指出，他继续关注人工智能（885728）基础设施类股票，因为它们的估值相对较低。这包括生产半导体（881121）、服务器和人工智能（885728）网络等产品的公司。电力基础设施主题“极具吸引力”，这既得益于人工智能（885728）领域的持续投入，也因为伊朗战争对电力和能源（850101）的影响。此外，Snider看好那些在云平台数据中心投入大量资金进行人工智能（885728）建设的超大规模云服务公司。例如亚马逊（AMZN）、微软（MSFT）、Meta（META）、Alphabet、甲骨文（ORCL）和IBM。
另据“白毛股神”Serenity在社交平台X上发文，富国银行（WFC）指出， Meta（META）出售多余计算能力的意图是围绕人工智能（885728）潜在需求和单位经济性的积极信号。“尽管有这种转变，我们预计 Meta（META） 的资本支出不会回落，或者整体计算需求会降低”。白毛女称，我倾向于同意富国银行（WFC）在这里的观点，并说市场完全误解了 Meta（META） 关于多余计算能力的评论。
此外，据追风交易台消息，美银证券分析师Justin Post和Nitin Bansal在7月1日发布的研究报告中指出，Meta（META）卖算力，意在讲好AI投资回报故事。云业务的推进有助于凸显Meta（META）旗下算力资产及模型研发的潜在价值，从而在一定程度上化解投资者对公司持续加码AI基础设施却迟迟看不到回报的疑虑。美银维持对Meta（META）的买入评级，目标价835美元。美银认为，Meta（META）此举有望以每GW年租100亿至150亿美元变现过剩算力，化解1450亿美元资本开支的质疑。但Meta（META）自身仍向Crusoe等外购算力，且自研芯片落后，其转售逻辑与云市场竞争力仍存争议。
