7月2日，阳光电源（300274）股价延续下跌，截至收盘跌6.63%。前一交易日，公司股价盘中一度跌逾19%，市场波动与近期欧美光储领域相关传闻直接相关。当日，公司发布投资者关系活动记录表显示，阳光电源（300274）通过电话形式接受机构投资者调研，就海外政策、产能布局、市场前景等市场关切逐一回应。
“安全港”政策红利窗口至2028年底
消息面上，此前有外媒报道美国拟起草针对外国逆变器（884304）的新限制措施；中国商务部部长王文涛近日也就欧盟逆变器（884304）融资禁令等问题提出关切。
针对欧盟融资限制问题，阳光电源（300274）表示，欧盟个别银行对使用中国逆变器（884304）的项目设置融资限制，该类项目占欧洲市场整体规模约20%，且公司参与此类项目较少，相关限制对公司业务影响有限。公司始终坚持底线思维，恪守合规经营原则，持续深耕全球清洁能源（850101）领域，以安全可靠的产品与服务为客户创造长期价值。
针对电网安全相关关切，公司表示，随着可再生能源（850101）渗透率逐步提升，电力系统自身稳定性不足已成为电网运行的主要挑战，英国频率陡降、西班牙停电等事件均源于电力系统自身缺陷，并非网络通讯风险。目前公司已设立网络安全（885459）实验室，从研发源头筑牢产品安全防线，并通过可视化、可量化的合规演示体系，向客户及第三方机构展示工控安全、数据安全（885942）等领域的实践标准，持续巩固客户信任。
针对美国市场政策与贸易传闻，阳光电源（300274）回应称，美国IRA法案框架下的“安全港”政策支撑明确，2027年及之前的订单明确，2028年上半年尚可，但2028年底后“安全港”项目将陆续结束，自2029年起新建项目需满足非受关注外国实体(非PFE)相关合规要求。对于美国逆变器（884304）禁令相关报道，公司表示将严格遵守当地法律法规，坚持合规经营，凭借产品竞争力与客户信任应对外部环境变化。
阳光电源（300274）同时提及，目前美国本土逆变器（884304）品牌市场份额仅约10%，完整产业链体系的构建无法一蹴而就，参照中国光伏储能（885921）产业链20年的发展历程，美国本地产业链实现成熟完善预计至少需要5年。相较于日欧同业企业，公司产品迭代速度更快、交付能力更强。
欧洲储能需求增速较原有预期上调10%
全球化产能布局方面，阳光电源（300274）披露，波兰海外生产基地正处于建设阶段，预计2027年上半年建成投产，产线覆盖光伏逆变器（884304）、储能（885921）系统两类核心产品；泰国工厂现已投产运营，后续公司将依照全球化就近服务客户的原则持续优化海外产能布局。
为支撑海外全球化业务扩张，阳光电源（300274）6月30日发布担保公告，为全资香港子公司提供7000万美元综合授信连带责任担保，担保期限至2027年6月26日。截至公告披露日，公司累计审批对外担保总额497.62亿元、实际担保余额304.92亿元，分别占公司2025年末经审计净资产106.76%、65.42%，全部担保对象均为公司体系内全资、控股子公司。
技术创新层面，公司确认将于7月9日正式推出商业化固态变压器(SST)产品。据公司介绍，SST具备可编程控制、设备体积更小、电能转换效率更高等核心优势，是传统工频变压器重要替代技术路线；该产品商业化落地依托碳化硅功率器件、高频磁性材料（884057）两大底层技术成熟。公司规划将SST技术平台逐步延伸覆盖光伏、风电（885641）、储能（885921）、电网、氢能全产业链应用场景，应用边界不止局限于AI数据中心领域。
中信建投证券（HK6066）研报判断，SST产品实现商业化批量交付后行业渗透率有望快速提升，2030年全球SST市场规模有望达到千亿级别。
全球储能（885921）需求端，阳光电源（300274）表示，2026年全球储能（885921）新增装机规模预计大幅增长，其中欧洲市场需求表现显著超出前期预判。从近期德国Intersolar欧洲太阳能展一线反馈来看，光储一体化融合发展趋势持续深化；受霍尔木兹海峡地缘局势扰动影响，欧洲户用储能（885921）、工商业储能（885921）需求提速明显，公司当前储能（885921）订单储备饱满。叠加碳酸锂市场价格回落带动长时储能（885921）经济性提升，公司预计2026年欧洲储能（885921）市场整体增速较此前预期上调10%左右。
彭博新能源（850101）财经(BNEF)预测数据显示，2026年全球新型储能（885921）新增装机将达158GW/459GWh，较2025年112GW/307GWh的规模同比增长41%。公司财报数据显示，2025年阳光电源（300274）储能（885921）系统业务实现营收372.87亿元，同比增长49.39%；储能（885921）系统全年出货量43GWh，其中海外出货占比约84%。
