美东时间周四(7月2日)，美股三大指数涨跌互现，纳指跌近1%，道指（DJI）涨超1%续刷新高，标普500（SPX）指数平收。芯片股、存储股持续受挫，是拖累纳指的主因，其中闪迪（SNDK）大跌14%，市场对AI资本开支见顶担忧仍未消散。涨价潮推动苹果（AAPL）股价大涨近5%，助推道指（DJI）再创新高。今晚美股将因独立日休市。
【美股指数】
截至收盘，标普500（SPX）指数涨0.00%，报7483.24点；道琼斯指数涨1.14%，报52900.07点；纳斯达克（NDAQ）指数跌0.80%，报25832.67点。
隔夜美国公布的最新非农数据显示，6月非农就业新增5.7万人，远低于市场预期，且前两个月数据合计下修。失业率虽降至4.2%，但主要原因是劳动力人口减少，25至34岁劳动参与人数单月骤降70万。数据公布后，市场对美联储下一步动作的预期明显转向"观望"。
互换市场交易员随即下调对美联储未来数月内加息的押注，2年期美债收益率下行4个基点至4.14%，美元指数单日跌幅创两个月最大，美元兑日元跌至161.10。这一组合信号清晰传递出市场对货币政策路径的重新定价。
对此，eToro（ETOR）的Bret Kenwell表示，这份报告并非明确的经济衰退信号，但足以令美联储的政策讨论重回"双重使命"框架，而非单纯聚焦通胀压力。UBS首席投资办公室的Andrew Dubinsky指出：一个仍在扩张但不再过热的就业市场，允许美联储在评估价格压力时保持耐心。
但是就业增速放缓与AI基础设施支出的可持续性疑虑叠加，押注动能交易的资金遭遇双向打击——AI芯片股与存储股两日内跌幅均超过18%，动能因子创下2020年11月以来最差两日表现，对冲基金年初至今收益大幅缩水。
盛宝银行首席投资策略师Charu Chanana表示，这让科技股投资者陷入一个颇有意思的两难局面，“如果大规模使用AI的成本依然很高，一些企业可能会放缓采用。”
Savvy Wealth首席投资官Anshul Sharma则表示，“这可能是资金从异常火热的AI领域轮动到其他板块，但我认为AI本身也存在一些重新评估的迹象，企业可能对算力成本更加敏感。”
而引发此次AI交易重估的Meta（META）则暴露了自身在AI研发进程过程中的乏力。据媒体报道，Meta（META）内部全员大会上，首席执行官马克.扎克伯格表示，过去四个月，AI智能体（886099）的开发进展并没有像公司预期的那样加速，引发Meta（META）周四收跌4.9%。
此前报道称，Meta（META）正在考虑出售部分闲置AI算力。市场担忧Meta（META）巨额资本开支与裁员8000人押注AI的战略，不能取得相应回报。
【美债】
基准的10年期美债收益率收报4.490%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报4.181%。
【热门美股】
热门美股中，英伟达（NVDA）跌1.39%，苹果（AAPL）涨4.84%，谷歌A（GOOGL）跌0.36%，谷歌C（GOOG）跌0.48%，微软（MSFT）涨1.62%，亚马逊（AMZN）涨0.40%，台积电（TSM）跌2.20%，Meta（META）跌4.90%，特斯拉（TSLA）跌7.49%，超威半导体（AMD）跌4.26%，英特尔（INTC）跌5.25%。
重要消息面上，据一份内部备忘录显示，特斯拉（TSLA）上月告知全体员工，自7月6日起将员工的AI使用支出上限设定为每周200美元。
微软（MSFT）一名高管向员工透露，公司将整合面向个人消费（883434）者与企业端的两款Copilot应用，并砍掉冗余功能，力求在用户心中“赢得生存的资格”。
特斯拉（TSLA）二季度交付48万辆，同比大增25%，创历史最强二季度纪录，远超分析师预期(不足40万辆)，但股价随即暴跌8.2%。
【全球指数】
欧洲股市方面，法国cac40（FCHI）上涨1.65%，英国富时100（FTSE）上涨1.67%，德国dax（GDAXI）上涨2.16%，意大利富时mib（MIB）上涨1.60%，俄罗斯rts（RTS）下跌3.36%。
【中国指数】
7月2日，隔夜恒生科技指数期货下跌0.16%，纳斯达克（NDAQ）中国金龙指数下跌1.77%，富时中国A50指数下跌3.11%。
【中概股】
热门中概股方面，腾讯控股（HK0700）(港股)涨0.09%，阿里巴巴（BABA）跌1.87%，拼多多（PDD）跌0.16%，网易（NTES）跌1.90%，百度（BIDU）跌3.93%，携程（TCOM）跌0.20%，理想汽车（LI）跌1.72%，蔚来（NIO）跌3.52%。
【外汇商品】
周四，美国6月非农报告显示，新增就业岗位远少于预期，市场迅速调整了对美联储政策的预期，市场押注加息将推迟至年底。美元指数在数据公布后短线下挫，跌至两周低点，最终收跌0.53%，报100.857。
现货黄金直线拉升，向上触及4140美元/盎司，伦敦金最终收涨2.25%，报4125美元/盎司；伦敦银最终收涨3.22%，报60.98美元/盎司。
消息人士称，美国与伊朗下一轮谈判将于7月18日举行。据悉欧洲主要国家目前认为，霍尔木兹海峡征收通行费已不可避免。WTI原油最终收跌0.15%，报68.48美元/桶；布伦特原油最终收跌0.01%，报71.56美元/桶。
【要闻点睛】
美国6月非农新增就业5.7万人 仅为市场预期的一半
美国6月劳动力市场超预期降温，新增就业人数不及预期的一半，前期数据遭大幅下修，令市场对就业前景的判断趋于审慎，并促使投资者重新评估美联储货币政策路径。周四，美国劳工统计局公布数据显示，6月非农就业人口仅增加5.7万人，约为市场预期11.3万人的一半，亦远低于5月修正后的12.9万人(初值为17.2万人)。
“新美联储通讯社”：沃什称通胀风险下降 但拒绝透露7月是否加息
美联储主席沃什在欧洲央行论坛释放通胀缓和信号，称近期通胀预期下降是其强硬立场奏效的早期证据，但对7月是否加息刻意保持沉默。内部分歧同样暗流涌动——18位官员中9人支持年内加息、8人主张按兵不动。与此同时，白宫公开反对加息并暗指政治干预，沃什则强硬回应：“美联储独立性不会有任何改变。”
特朗普：沃什“必须做他必须做的事” 继续尝试将库克从美联储理事会除名
特朗普周四表示：“沃什是一个伟大的家伙，他必须做他必须做的事”，即便最高法院裁定其至少目前无权解雇美联储理事丽莎.库克，他仍计划继续尝试“通过打赢官司”将她从美联储理事会除名。白宫经济顾问哈塞特同日公开批评鲍威尔继续留任美国央行，称此举阻碍了特朗普政府任命新的理事人选。
报道称扎克伯格表示Meta AI智能体开发不及预期 Meta收跌5%
据媒体报道，Meta（META）内部全员大会上，首席执行官马克.扎克伯格表示，过去四个月，AI智能体（886099）的开发进展并没有像公司预期的那样加速，引发Meta（META）周四收跌4.9%。此前报道称，Meta（META）正在考虑出售部分闲置AI算力。市场担忧Meta（META）巨额资本开支与裁员8000人押注AI的战略，不能取得相应回报。
特斯拉Q2交付大超预期创历史最强 股价盘中却重挫8%、创一年最大跌幅
特斯拉（TSLA）二季度交付48万辆，同比大增25%，创历史最强二季度纪录，远超分析师预期(不足40万辆)，但股价随即暴跌8.2%，创近一年最大单日跌幅。分析师表示，买预期卖事实再次演绎，同时指出AI与自动驾驶是特斯拉（TSLA）目前估值的核心变量，汽车交付数据被淡化。
马斯克晒Optimus量产团队合照 承认生产初期“极其缓慢”：这不像造车
马斯克亲赴弗里蒙特工厂与Optimus量产团队合影引爆市场遐想，然而他同时给Optimus“超前量产”的预期降温——“这不像造车，初期将极其缓慢。”万个零部件的协同难题、S曲线爬坡的现实约束，特斯拉（TSLA）Optimus量产存在多重变量。
“大空头”Burry：周三在1051.87狙空美光！美股半导体面临30%回调
Burry表示，三星和SK海力士（SKHY）上周公布的韩国半导体（881121）资本支出计划，是半导体（881121）行业景气周期（883436）“由盛转衰的开始”。他预计美股半导体（881121）板块将面临约30%的回调，并认为AI基础设施相关公司的估值已经严重偏高。
微软计划8月推出Copilot全端整合产品 精简冗余功能对标ChatGPT
当地时间周四上午，微软（MSFT）一名高管向员工透露，公司将整合面向个人消费（883434）者与企业端的两款Copilot应用，并砍掉冗余功能，力求在用户心中“赢得生存的资格”。根据一份1200字的内部备忘录，微软（MSFT）执行副总裁雅各布 安德烈乌在文中表示，这款全新统一版应用还将搭载AI编程工具与多款全新智能代理功能，这类功能需要用户额外付费使用。
