本周（6月29日—7月3日），A股市场整体呈现冲高回落走势，科创综指（1B0680）在连续创历史新高后震荡调整，上证指数（1A0001）、深证成指（399001）、上证50（1B0016）、沪深300（399300）等均收出带长上影线的周K线。
两融资金抄底科技股
两融资金本周继续加仓A股，全周融资净买入逾109亿元，上半年累计净买入超4729亿元，创历史同期新高。芯片类科技股本周出现较大幅度调整，但两融资金却趁机抄底，申万电子行业全周获得逾79亿元净买入，超过其他行业净买入总和，非银金融、传媒两行业均获得超10亿元净买入，医药生物、基础化工（850102）等行业也获得超亿元净买入。食品饮料行业遭融资净卖出逾10亿元，汽车、电力设备等行业也净卖出超亿元。
另据数据统计，机械设备行业本周获得逾541亿元主力资金净流入，电子行业获得逾493亿元净流入，汽车、电力设备两行业均获得超200亿元净流入，医药生物、国防军工、家用电器（885543）三行业也获得超百亿元净流入。非银金融行业本周遭主力资金净流出逾121亿元，银行行业净流出逾22亿元，传媒行业净流出逾12亿元。
人形机器人
获巨额资金净流入
概念板块方面，人形机器人（886069）板块本周获得逾555亿元主力资金净流入，5G（885556）、先进制程等板块获得超300亿元净流入，人工智能（885728）、华为概念（885806）、消费电子（881124）、新能源汽车（885431）等板块都获得超200亿元净流入，大消费（883434）、东数西算、光模块、减速器（886008）等板块也均获得超百亿元净流入。汇金持股板块本周遭主力资金净流出逾140亿元，先进封装（886009）、半导体材料（884091）等板块净流出超70亿元。
个股方面，京东方A（000725）全周获得逾92亿元主力资金净流入，三花智控（002050）获得逾51亿元净流入，中际旭创（300308）、华工科技（000988）、长光华芯（688048）、绿的谐波（688017）均获得超40亿元净流入，深南电路（002916）、德明利（001309）等获得超30亿元净流入，埃斯顿（002747）、深科技（000021）等也获得超20亿元净流入。
近来，人形机器人（886069）量产消息密集。优必选（HK9880）日前发布超仿生人形机器人（886069）优世界U1系列，线上线下全渠道订单累计突破13361台，计划9月16日开启交付，并力争年内完成交付。2025年，优必选（HK9880）全尺寸具身智能人形机器人（886069）销量1079台，收入8.2亿元，同比增长2203.7%，而本次公布的U1订单数量再度增长10倍以上。
此外，特斯拉（TSLA）也计划于 2026年7月下旬或8月正式投产 第三代人形机器人（886069）Optimus，初期年化产能目标上调至约7万台。小鹏汽车也计划2026年底实现IRON机器人规模量产。
摩根士丹利（MS）日前再度上调中国人形机器人（886069）出货量，2026年预测从2.8万台大幅上调到5万台，2030年预计要飙到44.6万台，复合年增长率高达106%。
电机制造板块指数
本周涨13.21%
人形机器人（886069）产业链本周全线走强，细分电机制造板块指数全周放量大涨13.21%，减速器（886008）板块指数大涨12.34%，PEEK（聚醚醚酮）材料、外骨骼机器人等相关板块也大幅上涨。埃斯顿（002747）4日3涨停，股价创历史新高（复权），晋拓股份（603211）、水晶光电（002273）、福莱新材（605488）等股价本周也多次涨停。
展望后市，中原证券（601375）表示，多空交织下，A股整体维持宽幅震荡，资金持续向半年报业绩可兑现的科技细分赛道集中。7月行业配置聚焦科技成长、新能源（850101）、券商三大核心方向。科技成长为核心主线，持续看好半导体（881121）及AI全产业链。新能源（850101）为稳健修复主线，锂电、光伏、储能（885921）板块兼具估值修复与业绩兑现逻辑。券商为市场弹性主线，基本面与业绩韧性充足。
平安证券认为，下半年，海外流动性虽有不确定性，但国内政策有呵护、市场增量资金可期，共同支撑权益市场向上，景气溢价继续扩散。AI产业链仍是绝对高景气方向，先进制造（883433）有望继续受益于外需韧性+AI景气外溢，此外红利资产仍具配置价值。
