7月6日，国泰海通（601211）在一篇建筑工程行业研报中指出，商业航天（886078）有望技术突破，关注建筑投资机会。
航天工程（603698）是火箭院控股上市公司，火箭院是航天强国建设的重要主体。上海港湾（605598）技术专利筑牢壁垒，中衡设计（603017）、苏州规划（301505）切入商业航天（886078）赛道。
商业航天（886078）再迎催化，技术瓶颈有望突破。(1)6月29日，2026全球数字经济（885976）大会·太空算力论坛在京召开，会上，北京太空算力创新中心正式揭牌，其由北京市经济和信息化局批复设立，定位为国内首个以打通产业链路、实现产业协同发展为核心使命的太空算力创新中心，构建覆盖“芯片—硬件—平台—智能—网络—应用”的太空算力全栈纵向能力体系。
(2)6月29日，蓝箭航天、中科宇航（300035）同步更新招股书，蓝箭航天恢复IPO问询流程，中科宇航（300035）稳步推进审核，二者募资分别投向可重复使用火箭产能、大运力运载器研发等核心项目。(3)长征十号乙与朱雀三号遥二均有望于近期执行飞行任务，其中朱雀三号遥二已完成静态点火试验。
航天工程（603698）是火箭院控股上市公司，火箭院是航天强国建设的重要主体。
(1)航天工程（603698）是中国航天科技（000901）集团所属中国运载火箭技术研究院控股的上市公司，公司以航天高温燃烧、传热、特种材料、系统控制等核心技术为基础，秉承航天系统工程思想，自主研发的航天粉煤气化技术成功应用于煤炭（850105）洁净高效利用领域。同时拓展高端装备（885427）制造、绿氢工程技术、环保和工业气体运营等领域。(2)中国运载火箭技术研究院成立于1957年，隶属于中国航天科技（000901）集团有限公司，是我国第一大的导弹武器和运载火箭研制生产基地。火箭院始终坚持服务国家发展大局，为维护国家战略安全，推进航天强国建设，助力国民经济高质量发展做出了重要贡献。
上海港湾（605598）技术专利筑牢壁垒，中衡设计（603017）、苏州规划（301505）切入商业航天（886078）赛道。
(1)上海港湾（605598）通过下属控股子公司上海伏曦炘空科技有限公司布局商业航天（886078）领域，聚焦卫星、空间飞行器及无人机（885564）等领域空间能源（850101）系统解决方案研发与产业化，目前已累计保障23颗卫星顺利发射，60余套卫星电源系统及太阳结构机构在轨运行正常，已有20项宇航级钙钛矿电池（886006）相关核心专利获得受理或授权，技术壁垒持续夯实。(2)中衡设计（603017）中标天兵科技运载火箭及发动机智能制造基地、山东箭元航天科技（000901）总装总测生产基地、成都星际荣耀火箭生产总部基地等，公司天使轮投资了火箭生产制造商致航科技（苏州）有限公司（目前持股比例为2.1%）。(3)苏州规划（301505）通过设立广东奥帕航天科技（000901）有限公司布局商业航天（886078），该公司经营范围涵盖工程技术研究试验、航空相关服务及智能无人飞行器产销等。
推荐科技产业链、红利低估值、国际工程、顺周期（883436）等方向。(1)洁净室推荐亚翔集成（603929）、华康洁净（301235）、柏诚股份（601133），相关标的圣晖集成（603163）、太极实业（600667）、深桑达A（000032）。商业航天（886078）相关标的航天工程（603698）、上海港湾（605598）。风光氢储推荐华电科工（601226）、中国能建（601868）、中国电建（601669）。机器人推荐鸿路钢构（002541），相关标的宏润建设（002062）。
(2)推荐股息率中国建筑（601668）6.07%、中材国际（600970）6.57%、安徽建工（600502）6.01%、四川路桥（600039）5.82%、江河集团（601886）6.20%、隧道股份（600820）3.75%。财政加码稳增长推荐中国交建（601800）、中国铁建（HK1186）。国际工程推荐中钢国际（000928）、北方国际（000065）、中工国际（002051）等。
(3)顺周期（883436）推荐铜钴钼银中国中铁（HK0390）、金矿上海建工（600170）、精细化工（850102）中国化学（601117）。
风险提示：宏观经济政策风险，基建投资低于预期等。
