高盛（GS）的深度报告指出，中国半导体设备（884229）行业正在经历估值框架的根本性重塑。据报道，长鑫存储与腾讯签署的价值超过200亿元人民币(约合29.3亿美元)的服务器DRAM长期供应协议，标志着本土存储芯片（886042）已进入大规模商业化阶段。
高盛（GS）认为，这一供应协议是中国半导体（881121）供应链的里程碑事件。DRAM合约价格在2026年第一季度环比飙升约95%，存储芯片（886042）的缺货周期（883436）预计将持续至2028年。本土存储和先进逻辑供应商满足国内云服务客户在AI驱动下的需求增长，对整个中国半导体（881121）供应链具有积极意义。
高盛（GS）将北方华创（002371）(002371.SZ)、中微公司（688012）(688012.SH)和安集科技（688019）(688019.SH)的估值方法从近端市盈率切换至2030年折线市盈率，三家公司的目标价分别大幅上调至1200元、573元和509元，并均维持买入评级。
