花旗（C）分析师在研报中表示：“鉴于2026年下半年DRAM芯片价格有望走高，我们将美光科技（MU）(MU.US)列入上行催化剂观察名单;同时，由于智能手机销量增长疲软，将高通（QCOM）(QCOM.US)列入下行催化剂观察名单。”
花旗（C）分析师在深入分析半导体（881121）行业后表示，任何关于Meta（META） Platforms(Meta（META）.US)可能进军云计算业务而引发的“算力过剩”担忧是“反应过度”。
花旗（C）分析师表示：“从根本上讲，人工智能（885728）计算需求仍处于供不应求状态，最近AWS EC2GPU价格上涨了20%就反映了这一点。我们认为，DRAM短缺是当前算力供应的最大制约因素。”
花旗（C）还表示，看好AMD(AMD.US)在下半年实现GPU市场份额提升;同时，德州仪器（TXN）(TXN.US)有望凭借下半年向英伟达（NVDA）(NVDA.US)供应电源芯片获得上涨空间。
花旗（C）还看好应用材料（AMAT）(AMAT.US)，原因是晶圆厂设备资本支出预计在2028年达到2500亿美元甚至更高，而应用材料（AMAT）具备有利的DRAM业务组合，且其估值也低于同行业竞争对手。
花旗（C）分析师补充称，专注于非苹果（AAPL）(AAPL.US)智能手机的芯片市场存在一些风险。据报道，OPPO和Vivo等厂商已下调了智能手机出货量目标。
周一美股盘前，截至发稿，芯片板块反弹，美光科技（MU）盘前涨近4%，高通（QCOM）涨近2%，AMD涨超4%，德州仪器（TXN）涨超2%，应用材料（AMAT）涨近6%。
