凤凰网财经讯 7月7日，沪指低开0.54%，深成指（399001）低开0.46%，创业板指（399006）低开0.44%，贵金属（881169）、教育、存储芯片（886042）等板块指数跌幅居前。
机构观点
①华泰证券（HK6886）：看好受益AI产品迭代浪潮的二手消费电子（881124）细分赛道
华泰证券（HK6886）认为，二手经济并非消费（883434）降级催生的阶段风口，而是经济发展及消费（883434）理念趋于成熟后的时代趋向，当前正处于供需共振、政策支持与商业模式持续优化的黄金发展期：供给端，过去30年经济高速发展储备的优质闲置商品，叠加宏观经济提质换挡期居民“断舍离”意愿增强，为市场提供了充裕供给和周转效率。需求侧，理性务实和质价比消费（883434）观深化亦带动了二手渠道渗透率提升。政策端，国家密集出台“以旧换新”与循环经济相关政策，为行业合规、高速发展注入强心剂。基于此，中观维度看好受益AI产品迭代浪潮的二手消费电子（881124）细分赛道，具备全产业链平台能力的龙头有望凭借品牌信任背书和规模壁垒实现强者恒强。
②中信建投（601066）：2026年上半年A股在硬科技主线驱动下呈现极致的K型结构性行情
中信建投（601066）指出，2026年上半年，A股在硬科技主线驱动下呈现极致的K型结构性行情。在此背景下，公募基金整体业绩亮眼，全市场74.4%的基金取得正收益，权益基金(股票型+混合型)平均回报15.93%，主动权益基金(普通股票型+偏股混合型)平均回报21.12%。发行市场延续回暖，1-6月新发基金发行总规模5948.56亿元，创近五年同期新高。被动指数基金数量领先，新发344只。但主动权益基金募集总规模占据上风，新发229只1852.72亿元。
③中信证券（600030）：韩国未来有望成为物理AI时代的重要参与者
中信证券（600030）研报表示，物理AI持续火热，其本质是具身智能以及机器人概念（885517）的不同表达方式，韩国近期提出了物理AI超级项目且我们近期调研了韩国机器人产业链，我们认为韩国未来有望成为物理AI时代的重要参与者。韩国机器人产业链基础雄厚，主要集中在硬件层面，主要由现代集团等巨头财阀担纲，已初步具备从上游零部件到下游各类整机制造的完整产业链，但在具身模型及供应链降本能力上仍与中美有差距。我们看好物理AI时代下全球及韩国机器人的发展趋势，韩国机器人企业及其相关的中国上市公司均值得关注，韩国投资者非常关注智能机器人产业链投资机会，我们认为国内投资者也应该重视具身智能机器人板块的投资机会。
④中金公司（HK3908）：2026H1国内机器人估值整体缩水，看好下半年风格再平衡机会
中金公司（HK3908）研报表示，7月份全球人形机器人（886069）板块催化密集：1）优必选（HK9880）发布仿生机器人，填补家庭陪伴空白；2）海外Agility Robotics（美）、NEURA Robotics（德）资本进程加快；3）2026H2起Optimus进入小批量产阶段；4）证监会同意宇树科技（300674）科创板IPO注册申请。我们认为2026H1国内机器人估值整体缩水，看好下半年风格再平衡机会。
