7月7日，A股主要指数震荡回落，沪指失守4000点整数关口，成交量能明显萎缩。截至收盘，上证指数（1A0001）报3990.24点，跌1.26%；深证成指（399001）报15225.11点，跌1.24%；创业板指（399006）报3911.91点，跌0.94%；科创综指（1B0680）报2315.59点，跌0.18%。沪深两市合计成交25812亿元，较前一日缩量约5100亿元。
AI应用端局部走强
昨日，AI主线热度向下游应用领域扩散，游戏（881275）、影视、消费电子（881124）等相关板块局部走强。
个股方面，视源股份（002841）昨日股价走出“一字涨停”。公司于周一晚间披露业绩预告，预计今年上半年实现归母净利润14.5亿元至16.5亿元，同比增长264.6%至314.9%。对于业绩增长原因，视源股份（002841）表示，报告期内公司聚焦核心业务发展，围绕产品迭代升级、AI技术融合应用及全球化市场拓展持续发力，整体经营质量持续向好。
申万游戏（881275）指数昨日收涨1.96%，涨幅居所有二级行业首位。消息面上，2026年第二十三届中国国际数码互动娱乐展览会(ChinaJoy)将于7月31日在上海开幕，本届ChinaJoy主题定为“与AI同游”，将以前沿AI技术生态为核心驱动，全面呈现数字娱乐产业最新成果。
中信证券（600030）A股市场2026年下半年投资策略报告表示，从更长远的视角来看，当前，围绕“建造AI”所涉及的原生AI及“卖铲人”投资机会已经被市场相当充分地认知和定价。下个阶段，当智能体渗透进千行百业，投资机会的重心将从“谁在建造AI”逐步转向“谁能适应AI”。一些看似与AI无关、却因历史积累的独特能力而天然契合AI时代需求的企业，正是下一阶段最具重估弹性的标的。
此外，昨日，硅能源（885958）概念升温，半导体（881121）硅片、有机硅（884211）等方向逆势走强，有研硅（688432）收获20%幅度涨停，恒星科技（002132）、硅宝科技（300019）、东岳硅材（300821）等涨逾5%。
国盛证券（002670）研报表示，今年以来，全球半导体（881121）硅片价格进入上行通道，其中AI/HPC专用硅片涨幅尤为显著。此次涨价是需求增长、供给受限、成本上升三重因素共同作用的结果。建议重点布局已实现高端硅片技术突破、具备规模化产能且深度绑定全球头部晶圆厂的国内龙头企业。
后续行情或由企业盈利主导
6月下旬以来，A股主要股指波动明显加大，上半年持续领涨的AI科技主线也有松动迹象。光大证券（601788）研报表示，近期市场波动受到海内外多重因素影响，科技板块波动率显著上行，或与估值偏高、前期涨幅较大相关，同时也受到外部风险偏好因素的明显影响。下阶段，半年报季仍是市场确定性较高的盈利验证窗口，市场行情将由企业盈利主导。
对于AI主线，光大证券（601788）表示：一方面，光模块等热门板块要关注完成从情绪到业绩质变的核心资产；另一方面，AI主题投资可捕捉扩散机会，从算力核心向基础设施、关键材料、下游应用跨行业演绎。
对于其他板块，光大证券（601788）判断，AI短期回调期间，资金可能并未脱离成长风格，而是向板块内低估值方向轮动。配置方向上，除科技主线外，建议重点关注出口链与资源品：出口链受益于外需韧性与全球供应链重构的持续利好；资源品则在PPI加速回升背景下盈利改善确定性较强。此外，可关注创新药（886015）、机器人等前期滞涨的主题方向。
