7月以来共有182家A股上市公司接待了机构投资者调研，其中集成电路与电子元件（881270）行业的关注度较高。业内人士表示，中报季仍是当前市场确定性较高的盈利验证窗口，盈利端有望接棒估值端，成为下一阶段行情的核心支撑。
京东方A、华灿光电领跑热度榜
7月以来获超百家机构集中调研的公司共有4家，分别为京东方A（000725）(237家)、华灿光电（300323）(236家)、华盛昌（002980）(127家)、联动科技（301369）(124家)。其后，天壕能源（300332）、沪电股份（002463）、立中集团（300428）、胜宏科技（300476）、恒逸石化（000703）、华菱线缆（001208）分别获76家、61家、57家、54家、41家、40家机构调研。
居热度榜首的京东方A（000725） 7月以来共接待237家机构调研，涵盖证券公司（399975）40家、基金公司55家、外资机构18家、私募公司68家等。7月9日，京东方A（000725）披露了2026年中报业绩预告，预计上半年实现归母净利润50亿元至55亿元，同比增长54%至69%;实现扣非后净利润30.8亿元至33.1亿元，同比增长35%至45%。
值得一提的是，京东方A（000725）于2024年投资9.9亿元建设玻璃基封装载板试验线。目前，公司已向部分国内客户送样，部分客户已通过概念认证，并进入技术测试阶段。
机构调研家数紧随其后的是华灿光电（300323）。7月9日，华灿光电（300323）在互动平台回答投资者提问时表示，公司是全球领先的LED（884095）芯片解决方案供应商，主要业务为LED（884095）芯片、LED（884095）外延片、蓝宝石衬底片及第三代半导体（885908）化合物GaN电力电子器件的研发、生产与销售。
集成电路与电子元件关注度较高
从182家被调研公司的行业来看，电子元件（881270）与集成电路是机构调研最集中的两条线：电子元件（881270）方向除京东方A（000725）、沪电股份（002463）、胜宏科技（300476）外，还覆盖天禄科技（301045）、深天马A（000050）、崇达技术（002815）、达利凯普（301566）、国星光电（002449）等;集成电路方向则包括华灿光电（300323）、臻镭科技、通富微电（002156）、芯海科技（688595）、蓝箭电子（301348）、景嘉微（300474）、北京君正（300223）、安凯微（688620）、晶华微（688130）、力合微（688589）、鼎龙股份（300054）等十余家公司。
不过，7月以来的盘面表现却与调研热度出现分化，京东方A（000725）下跌6.11%、华灿光电（300323）下跌20.74%、华盛昌（002980）下跌15.45%、联动科技（301369）微跌1.32%、天壕能源（300332）上涨11.63%、沪电股份（002463）下跌10.14%。
对此，上海某私募人士9日向《大众证券报》记者表示：“高关注度不等于调研标的短线会上涨，这恰恰说明机构是在中报验证前做‘左侧布局’，而非追趋势。”
“从全年盈利修复节奏看，中报季仍是当前市场确定性较高的盈利验证窗口，盈利有望成为今年支撑市场的核心因素。这一特征曾在2007年、2017年和2021年上证指数（1A0001）的三轮核心上涨阶段出现，彼时市场全年行情均由盈利端主导。”投资策略上，光大证券（601788）分析师张宇生表示，“参考2025年两轮AI板块调整的历史经验，AI短期回调期间，资金并未脱离成长风格，而是向板块内低估值方向轮动，2025年新消费（883434）、创新药（886015）、商业航天（886078）、贵金属（881169）均成为重要轮动方向;调整结束后，AI往往会再度成为市场主线，但行情重心可能发生偏移。”
记者 张曌
