7月9日晚，工业富联（601138）发布2026年半年度业绩预增公告，预计上半年实现归母净利润234亿元至244亿元，同比增长93%至101%。其中，第二季度单季归母净利润预计为128亿元至138亿元，同比增长86%至101%，延续高基数下的高增长态势。
同花顺（300033）数据显示，7月9日，工业富联（601138）股价报69.53元/股，上涨5.33%，总市值1.38万亿元。2025年7月至今，工业富联（601138）股价累计上涨240.67%。
图片来源：同花顺
半年度净利预计首破200亿元
AI业务成核心增长引擎
值得关注的是，这是工业富联（601138）半年度净利润首次突破200亿元。
作为全球AI算力领域的核心参与者之一，工业富联（601138）的经营表现一直被市场视为观察AI算力产业景气度的重要指标之一。
业内人士认为，工业富联（601138）此次释放出的经营数据从侧面验证了全球AI基础设施投资仍处于快速扩张阶段，AI产业链高景气度得到进一步兑现与延续。
对于业绩预增的主要原因，工业富联（601138）表示，云计算业务方面，公司产品结构持续优化，经营效益同比实现大幅提升。2026年上半年，云服务商AI服务器营业收入同比增长超过230%，AI相关产品成为公司主营业务的核心增长引擎。公司在主要客户的市场份额稳步提升，与大客户联合研发设计的下一代产品进展顺利，预计下半年逐步进入量产阶段。
通讯及移动网络设备方面，工业富联（601138）表示，公司紧抓AI算力机遇，依托前沿技术储备及产业链优势，积极推进战略布局。随着数据中心高速互联成为保障算力高效释放的关键基础设施，公司800G以上数据中心交换机出货量同比增长1.4倍。整体板块经营稳健，客户需求持续释放，产品出货保持良好态势。
新一届董事会亮相
将继续深化战略布局
在本次业绩预告披露前，工业富联（601138）刚刚完成新一届董事会的选举和高管团队的聘任。
7月7日，工业富联（601138）同步召开了临时股东会和董事会会议，完成第四届董事会换届选举及高管团队聘任工作，郑弘孟连任公司董事长、总经理。
新一届董事会进一步优化了成员构成，董事会成员由7人增至9人，女性董事增至4人，占比提升至44%。其中，郑弘孟、黄德才、杨秋瑾、许兴仁、丁肇邦当选非独立董事，李昕、李丹、廖翠萍当选独立董事，林奂汝经职工代表大会选举，出任职工代表董事。
在召开的第四届董事会第一次会议上，郑弘孟全票当选，连任公司董事长。会议同步完成新一届高管团队聘任工作，郑弘孟继续出任公司总经理，张瑞雄、白家南、吴振廷出任副总经理，沈道邦续任财务总监，刘宗长续任董事会秘书，揭晓小续任证券事务代表。
展望未来，郑弘孟表示，新一届董事会成员在产业经验、国际视野、专业背景等方面更加多元完善，不仅进一步优化了公司治理结构，更将为公司战略实施提供坚实的支撑。未来，董事会将与经营团队协同发力，坚持长期主义，强化前瞻布局，持续提升价值创造能力，以更加优异的经营成果回报股东信任，推动工业富联（601138）不断迈向新的发展高度。
AI板块震荡引关注
商业模式或进入第二阶段
近期，全球AI科技板块震荡调整，引发投资者对于AI估值泡沫及投资放缓的担忧。
对此， 郑弘孟在股东会上表示，公司二季度经营态势良好，AI服务器业务延续高景气，继续成为拉动整体业绩增长的核心引擎。公司判断，AI基础设施的长期需求趋势仍被市场低估，即使短期板块估值波动剧烈，但工业富联（601138）基本面和成长的确定性，在板块内部仍具有很强的吸引力。
具体来看，公司AI业务特别是英伟达（NVDA）系列服务器出货顺畅，客户验收与回款情况良好，公司AI服务器收入同比延续高速增长。同时，公司下一代平台方案在稳步推进，公司与下一代AI服务器产品的深度协同如期进展中。公司在高速互联、电能集成、整柜交付等核心环节的技术储备以及工程能力，为后续产品迭代和份额获取奠定了坚实基础。
郑弘孟举例，关于云服务商资本支出的持续性，近期高盛（GS）报告分析称，在超大规模数据中心建设支撑下，运营商在AI领域的支出可能远超市场预期。所以在乐观情况下，AI的资本支出可能会持续攀升。即使按照保守增速来推算，未来几年绝对增量仍将处于高位，AI基础设施的需求有坚实的基础。上述这些判断与工业富联（601138）的一线业务“体感”相符。
此外，从需求结构来看，郑弘孟分析，推理算力爆发以及AI的崛起正推动云服务商资本支出从训练投入，转向持续性推理。未来基础设施扩建及需求曲线，将更加平滑且持久，市场对于高端AI服务器的需求十分强劲。
根据微软（MSFT）、亚马逊（AMZN）、Meta（META）和Alphabet的2026年最新财报指引及市场共识，四家科技巨头2026年资本支出上限合计约7250亿美元，较2025年的4100亿美元增长约77%。其中，微软（MSFT）约1900亿美元，亚马逊（AMZN）约2000亿美元，Alphabet在1800亿—1900亿美元，Meta（META）在1250亿—1450亿美元。上述资金绝大部分投向人工智能（885728）（AI）数据中心及相关算力基础设施，以应对生成式AI带来的算力需求爆发。
摩根士丹利（MS）预计，微软（MSFT）、亚马逊（AMZN）、Meta（META）、Alphabet和甲骨文（ORCL）2026年的资本开支总额约8000亿美元。
华泰证券（HK6886）研报认为，近期，全球AI板块共振调整。不同于5月下旬科技板块的调整，本轮并非受宏观风险（美联储加息预期升温、美元走强）驱动，而是高拥挤度下产业叙事扰动。叙事变化并不意味着AI产业趋势的结束或放缓，而是商业模式进入第二阶段。配置上，短期科技股超跌后或有修复，但拥挤度压力充分消化前可能仍处于高波动状态，7月中下旬中美财报季共振下有望迎来做多窗口。科技股内部建议规避纯题材和高拥挤度方向。
