【导读】日科化学拟收购亘元新材70.75%股份
停牌10个交易日后，日科化学（300214）（证券代码：300214）于7月10日晚间披露预案，拟以发行股份及支付现金的方式，向谭业军、宁德时代（300750）、比亚迪（002594）等27名交易对象购买山东亘元新材料股份有限公司（以下简称亘元新材）70.75%股份，并向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金。
本次交易预计构成重大资产重组和关联交易，但不构成重组上市。经申请，公司股票将于7月13日（星期一）开市起复牌。
背靠宁德时代、比亚迪，标的公司一季度刚实现盈利
预案显示，亘元新材成立于2019年5月，是集锂电池（884309）电解液高新材料研发、生产、销售为一体的精细化工（850102）企业，与下游宁德时代（300750）、比亚迪（002594）等多家优质大客户建立了战略合作关系，是行业领先的锂电池（884309）电解液添加剂生产商。
公司主营产品为锂电池（884309）电解液核心添加剂碳酸亚乙烯酯（VC）和氟代碳酸乙烯酯（FEC），并已拓展或储备了电解液、碳酸乙烯酯（EC）、碳酸甲乙酯（EMC）、锂盐等多品类电解液产业链上下游相关产品及技术，逐步完善锂电池（884309）材料产业链。
根据未审财务数据，2024年度、2025年度和2026年1—3月，亘元新材营收分别为15.11亿元、17.11亿元和9.65亿元，归母净利润分别为-2.16亿元、-2.43亿元和1.34亿元。
股权结构方面，亘元新材共有27名股东。其中，谭业军直接持有公司29.19%股份，合计控制公司42.45%的表决权，系公司控股股东与实际控制人。
作为亘元新材的战略合作方，宁德时代（300750）、比亚迪（002594）不仅是亘元新材的大客户，亦是重要股东，持股比例分别为11.25%、3.42%。
连续两年亏损
拟培育新增长曲线
日科化学（300214）成立于2003年，2011年在创业板上市，主营业务为塑料、橡胶改性剂产品的研发、生产和销售，是行业龙头企业之一，产品主要应用于绿色无醛板、PVC管材（884064）、电线电缆等传统建筑装饰（881116）及房地产（881153）行业。
近年来，受下游地产家居需求持续疲软影响，行业竞争加剧，公司利润承压。
2024年至2025年，日科化学（300214）营收仍保持增长，但净利润却连续亏损。其中，营收分别为35.18亿元、37.42亿元，归母净利润分别为-6816.12万元、-2970.76万元。
2026年一季度，公司实现营收9.13亿元，同比下降2%；实现归母净利润207.77万元，同比扭亏。
为对冲下游传统行业周期（883436）性波动，拓展下游应用场景，更好把控关键生产要素，日科化学（300214）已向上游氯碱（884023）行业延伸。
氯元素作为电池电解液行业中至关重要的化学元素之一，不仅是多种电解质盐的核心组成成分，更是提升电池性能关键添加剂的重要元素，液氯作为核心原材料的低成本稳定供应，对整个新能源（850101）电池产业链的安全与竞争力都有着重大影响。
日科化学（300214）表示，本次收购亘元新材控制权，将产生多方面积极影响。
一方面，亘元新材是电解液功能化添加剂碳酸亚乙烯酯（VC）、氟代碳酸乙烯酯（FEC）产品生产规模领先的企业之一，并已逐步拓展或储备了电解液、碳酸乙烯酯（EC）、碳酸甲乙酯（EMC）、锂盐等多品类电解液产业链上下游相关产品及技术，相关产品生产工艺对氯产品有较高需求，其业务属性符合上市公司进一步向新能源（850101）电解液材料产业拓展的内在需求。
故本次交易完成后，公司将新增新能源（850101）电池电解液业务板块，实现从传统化工（850102）向新能源（850101）领域拓展，同时将逐步打通锂电池（884309）电解液产业链，丰富电解液及其功能性添加剂产品线，这有利于完善公司在战略性新兴产业领域的布局，增强公司抗风险能力和核心竞争力，拓展第二增长曲线。
另一方面，亘元新材与宁德时代（300750）、比亚迪（002594）等下游锂电池（884309）龙头企业建立了深度战略合作关系，拥有优质的新能源（850101）领域客户资源。上市公司部分ACR及ACM产品具有阻燃、轻量化等特性，与新能源汽车（885431）对材料性能的需求方向相契合，本次交易完成后，上市公司可借助标的公司在新能源（850101）领域的市场知名度和客户资源，探索并拓展现有产品在新能源汽车（885431）领域的应用空间。
此外，公司的液氯产品作为亘元新材电解液功能化添加剂产品的基础原料，通过产业整合可进一步拓展形成绿色可循环的完整产业链条，保障原材料供应安全与稳定，并降低原材料采购、运输成本，符合化工（850102）行业“原料就近供应、产业链一体化”的协同效应，提升整体运营效率。
经交易各方商议，本次发行股份的价格为7.50元/股，即不低于定价基准日前60个交易日上市公司A股股票交易均价的80%。鉴于标的资产的交易对价尚未确定，本次交易中向交易对方发行的股份数量尚未确定。
值得注意的是，本次停牌前，日科化学（300214）股价迎来一波显著上涨。6月15日至6月26日，公司股价在9个交易日内涨幅达42.96%。截至停牌前最后一个交易日（6月26日），公司股价报收于10.25元/股，总市值为47.65亿元。
