文 | 牛犇
7月10日，A股再次上演了一出“高开低走”的经典戏码，但与不同以往，上涨的公司家数多了，板块也是多点开花，创新药（886015）、商业航天（886078）、光伏玻璃等纷纷走强，甚至是白酒（881273）、房地产（881153）、旅游也有不错表现。
不过，前期热门的半导体（881121）产业链再次出现了分化，在长鑫科技（688825）将进行申购消息的催化下冲高回落。那么，A股后市将会如何演绎？又有哪些公司将成为领涨主力？
长鑫科技即将进行申购
按照惯例，先上一组数据：本周五，A股各大重要指数集体冲高回落，其中沪指跌1.00%，深成指（399001）跌2.29%、创业板指（399006）跌4.37%、科创50（1B0688）跌5.53%、北证50跌0.02%。成交量重返3万亿元，全市场3770只个股上涨，1672只下跌，涨跌比约为2:1，赚钱效应扩大。
盘面上最充满戏剧性的是半导体（881121）产业链，上午眼看着就要王者归来，结果下午又被打回了原形，申万半导体（881121）指数上午最高上涨超3%，下午收盘跌超6%，期间振幅达9%。
为什么上午涨，下午又跌呢？
先来看上午为什么涨。消息面上，半导体（881121）产业链有两大重要消息流出，一是长鑫科技（688825）正式启动发行程序，将于7月16日进行网上和网下申购。据悉，长鑫科技（688825）本次拟初始公开发行股票66.88亿股，拟募集资金295亿元，将成为今年A股市场规模最大的IPO。而作为国内DRAM领域的核心资产，长鑫科技（688825）的上市预期直接点燃了市场对整个半导体（881121）产业链的情绪。
二是存储芯片（886042）和MCU双龙头兆易创新（HK3986）最新公布了2026年半年度业绩预告，受益于存储芯片（886042）行业供给紧张，公司存储芯片（886042）产品量价齐升，存储业务盈利水平提升，公司预计实现归母净利润69亿元左右，同比增长1099%左右。这再次验证了存储芯片（886042）正处于高景气周期（883436）。
7月10日下午为什么跌。笔者觉得，核心的原因就是两个字：恐高。在长期以来的上涨中，半导体（881121）产业链整体已积累了巨大的涨幅，翻倍股甚至是翻十倍股比比皆是，尽管都知道半导体（881121）产业链是最好的赛道之一，但是获利了结盘还是太大了。而据笔者观察，当天申万半导体（881121）行业主力净流入额为-359.20亿元，净流出规模断层领先，排在第二位和第三位的通信设备（881129）和元件（881270）分别是-132.46亿元和-74.89亿元。
当然，市场恐高是一方面，半导体（881121）产业链的高景气周期（883436）还没有出现拐点，笔者觉得其后续大概率还会有机会。那么，应该如何把握这种机会？甚至是再次挖掘到大牛股呢？说到这里，笔者给大家推荐一位资深市场人士：彭祖。他持续跟踪A股市场，并多次精准把握个股和行业拐点，挖掘了寒武纪（688256）、中际旭创（300308）等一大批牛股，近期在最新的视频中，他又分享了几家相关核心公司，大家可以点击后方变色的字体或者下图，后即可免费观看：半导体（881121）产业链行情有望延续！这些机会不要错过！
创新药、商业航天集体爆发
相对于半导体（881121）产业链的分化，创新药（886015）、商业航天（886078）的市场表现更为亮眼。在热门概念指数涨幅榜单上，CRO、医疗服务（881175）精选、卫星导航（885574）、卫星互联网、商业航天（886078）等相关指数霸榜前十。个股中，益诺斯、航天环宇（688523）、金利华电（300069）、常山药业（300255）、海兰信（300065）等“20CM”涨停，“10CM”涨停的多达数十只。
创新药（886015）方面，7月9日，国家卫生健康委等三部门联合发布《国家基本药物目录（2026年版）》，将于9月1日起实施。
新版目录从685种扩容至794种，其中化学药品和生物制品（881142）476种、中成药318种。这是继2018年版之后时隔八年的首次系统性调整。创新药（886015）首次批量纳入基药目录，共纳入16种创新药（886015），其中包括4种国产Ⅰ类新药：先声药业（HK2096）的依达拉奉右莰醇、荣昌生物（HK9995）的泰它西普、康诺亚的司普奇拜单抗、以岭药业（002603）的解郁除烦胶囊，覆盖肿瘤、呼吸、肾病、自身免疫病等领域。国家卫健委药政司司长龚向光表示，此次调整尝试将创新药（886015）纳入遴选范围，为今后更多创新药（886015）进入基药目录探索路径。
商业航天（886078）方面，长征十号乙运载火箭在海南商业航天（886078）发射场发射升空，火箭一二级分离约6分钟后，一子级垂直返回，在海上回收平台通过网系捕获方式成功回收，发射及一子级回收任务取得成功。据悉，目前国内火箭产能、运力受限，可回收火箭突破才能打开行业天花板，而长征十号乙运载火箭成为了中国首型成功实施回收的重复使用运载火箭。
更重要的是，这两大赛道的估值普遍不高，如现今登上热门概念指数涨幅榜前十的相关指数，年初至今涨幅为正的只有3个，都在10%左右或以下。且从基本面角度看，这两大赛道公司的业绩普遍表现较优，如目前已披露2026年半年报业绩预告的10家医药生物公司，均预告归母净利润同比增长上限为正，即最高都实现了盈利的同比增长。尤其是富祥股份（300497），预告实现归母净利润1.65亿元-2.15亿元，同比增长2487.00%-3204.00%。
除此之外，盘中还有其他信息需要关注：
1.白酒（881273）异动拉升。20只白酒（881273）股全部收涨，皇台酒业（000995）、金种子酒（600199）、古井贡酒（000596）、山西汾酒（600809）、今世缘（603369）等涨幅居前。高盛（GS）此前有报告称，白酒（881273）行业去库存阶段已过，处于复苏极早期。笔者倒是觉得，A股没有只涨不跌的股票，也没有只跌不涨的，跌出了新的价值自然会有资金买进，更不要说时值上市公司分红季，白酒（881273）龙头的股息率还是相当可观的，以最新收盘数据看，泸州老窖（000568）和五粮液（000858）都在7%左右。这和笔者之前分析银行板块翻红的逻辑基本相同，详情可见《超3700股下跌！这些公司凭什么逆势涨停？》。
2.券商全线调整。50只券商股仅有两只收涨，其余全部翻绿。消息面上，大智慧（601519）公布了最新预亏的业绩预告。但实事求是地说，大智慧（601519）并不是传统的券商股，在这一年市场交易活跃的情况下，券商各方面的盈利水平都有了显著提升，可以预见，其2026年上半年整体的业绩应该还是不错的，只不过在本轮牛市中一直没有跑出来，原因笔者也不知道，有“牛市旗手”称号的券商到底是怎么了呢？
