中银国际：洛阳钼业上半年业绩同比强劲增长 次季盈利按季相对平稳

中银国际发布研报称，根据业绩预告，洛阳钼业（HK3993）(03993)预计2026年上半年净利润将达到155亿至165亿元人民币(下同)，同比增长78.8%至90.3%。公司将这一强劲增长归因于铜价大幅上涨、铜产量增加以及2026年1月收购的黄金业务所带来的贡献。现阶段，该行维持洛钼的盈利预测及“买入”评级不变，H股目标价仍为24.91港元。由此推算的2026年第二季度净利润为77亿至87亿元，按季增长0%至13%。考虑到铜产量和铜均价的按季增长，这一业绩表现似乎略显偏低。