中信建投（601066）发布研报称，人形机器人（886069）板块多重催化共振，特斯拉（TSLA）人形机器人（886069）迈向量产，看好板块持续性。AIDC发电设备仍然保持高景气，坚定看好国产燃机出海。6月挖机内外销继续超预期，低位坚定布局。全球半导体设备（884229）进入大周期（883436），关注涨价+出海。锂电设备方面，储能（885921）接力+固态破局，设备端高景气与产业化提速共振。
中信建投主要观点如下：
人形机器人：板块多重催化共振，建议聚焦优质环节
特斯拉（TSLA）Optimus迈向量产时代，宇树IPO顺利推进，优必选（HK9880）发布超仿生新品，板块多重催化共振。物理AI是人工智能（885728）的下一波浪潮，机器人是AI最好的物理载体之一，产业发展趋势明确。头部厂商积极推进人形机器人（886069）在工业、商业等场景下的应用;随着机器人泛化水平提高，预计其落地场景将进一步扩大，2026年有望成为人形机器人（886069）垂类应用大年。龙头量产有序推进，且供应链量产量纲指引逐步清晰，其放量节奏得以验证。后续V3产品发布、量产应用值得密切关注。此外国产机器人公司新品发布、IPO推进、应用落地持续为板块行情带来催化，看好板块行情表现，建议聚焦优质环节。
AIDC发电设备：行业仍然保持高景气，坚定看好国产燃机出海
需求端：斗山能源（850101）一季度斩获10台燃气轮机订单;Meta（META）宣布在加拿大建设1GWAI数据中心，并为项目配套建设一期932MW、远期可扩展至1,864MW的燃气联合循环电站;Kodiak（KDK）与Ba kerHughes同步签订最高1.8GW的多年燃机采购框架，首批约1GW设备计划于2030年前交付。供给端：美国Chestnut Run项目因无法取得原定燃机而被迫调整机型和装机容量，说明设备供给仍是当前行业核心瓶颈，整机厂交期及议价能力有望维持强势;国内迪威尔（688377）取得三菱海外项目供货资质，则进一步验证海外OEM向国内高端零部件供应链释放订单的趋势。观点：本周行业基本面未出现降温迹象，坚定看好国产燃机出海。短期市场可能交易订单节奏和海外供给扩张，但产业层面真正稀缺的仍是2028-2030年的燃机产能和交付能力。且国产燃机本身就是短交期产能补充，对国内燃机链来说，海外进入业绩期有望步入上行空间，展现持续接单能力的公司有望脱颖而出。
工程机械:6月挖机内外销继续超预期，低位坚定布局
2026年6月销售各类挖掘机25445台，同比增长35.3%。其中：国内销量10898台(含电动挖掘机65台)，同比增长33.9%;出口14547台(含电动挖掘机34台)，同比增长36.4%。国内、外增速提速，今年挖机内销呈现较为明显的旺季后移，因为今年春节相比去年较晚，国内挖机自3月以来恢复较高的同比正增长，预计后续将继续维持增长。出口维持较强表现，并未受国际形势、关税变化、降息等扰动，中国工程机械（881268）高增态势依旧维持。国内格局改善，头部企业开始涨价。5月1日起，三一、徐工、柳工（000528）、山推等公司宣布对挖机进行约5%的涨价，三一、徐工对起重机产品也进行涨价，反映年初以来的行业价格战趋缓，转向良性发展。
半导体设备：全球景气周期持续确认，关注涨价+出海
SEMI上修全年预期、海力士2034年产能翻三倍，全球半导体（881121）景气周期（883436）持续确立。SEMI于6月11日发布报告，将2026年全球前段半导体设备（884229）市场规模增速预期从此前的16.5%大幅上调至23.5%，达1522亿美元。Q1全球半导体设备（884229）出货额达365.5亿美元，同比+ 14%，创下历史单季度新高。本月初公布SK海力士（SKHY）五年产能翻倍的计划后，SK集团会长崔泰源近日受访时进一步透露，如果所有建设计划按预期推进，那海力士的产能到2034年将是当前的三倍。零部件环节是本轮行情弹性最大的方向。全球半导体设备（884229）零部件正经历一轮历史罕见的全链条涨价潮。半导体（881121）产业链的定价权正从芯片终端向设备与零部件环节结构性上移。零部件企业规模较小、固定成本占比高，涨价直接转化为利润;同时产线扩产周期（883436）长达12-18个月，供给弹性最差。重视阀门管路、陶瓷件、射频电源、GASBOX等海外供应商交期延长带来的国产替代诉求与涨价逻辑。
锂电设备：储能接力+固态破局，设备端高景气与产业化提速共振
锂电设备行业延续"排产创新高—订单兑现—盈利修复"逻辑链，7月中国锂电排产约283GWh、环比+5.6%，连续第五个月刷新历史峰值，储能（885921）电芯占比升至42.9%，需求从新能源汽车（885431）单极拉动转向多极增长，储能（885921）跃升第一增长引擎带动设备端景气延续。固态电池（886032）产业化提速，GWh级全固态产线密集投产、头部电池厂中试线建设同步提速、7月固态电池（886032）行业分类标准正式发布，产业从政策引导加速走向规范化发展，设备端订单逐步落地，金银河（300619）获金龙羽（002882）2GWh固态产线前端核心设备订单标志设备端开始受益，2026年被多家车企视为全固态产业化验证元年，设备招标窗口正在打开。钠电池进入商业化元年构成第三主线，宁德时代（300750）6月发布"天恒钠电储能（885921）"解决方案、9月首批交付，从1到N产业趋势确立。此外，锂电装备企业通过平台化拓展、出海布局和新技术卡位打造第二增长曲线，经营端平滑周期（883436）波动、估值端推动由"周期（883436）类锂电设备商"向"平台型高端装备（885427）商"重估。当前板块处于"排产高景气+固态产业化提速+钠电商业化"三重共振窗口期，继续看好锂电设备与固态电池（886032）板块配置价值。
机械板块重点推荐
中国动力（600482）、东威科技（688700）、杰瑞股份（002353）、中国船舶（600150）、恒立液压（601100）、奥比中光（688322）、三一重工（600031）、豪迈科技（002595）、埃科光电（688610）、中微公司（688012）、先导智能（300450）、博众精工（688097）、徐工机械（000425）、中集集团（000039）、华测检测（300012）、迈为股份（300751）。
风险分析：国内宏观经济波动的风险、海外市场波动的风险、下游扩产不及预期的风险
