IT之家7月14日消息，IBM今日发布2026财年(2025年10月1日～2026年10月3日)第二财季(2026年4月5日～2026年6月30日)业绩预告报告：
营业总收入：172亿美元，同比增长1.00%
毛利：99.77亿美元，同比增长4.06%
毛利率：57.7%，同比下降1.1个百分点
经营现金流：77.66亿美元
自由现金流：47.6亿美元
稀释每股收益：2.27美元，同比下降2.00%
AI解读本次IBM2026财年第二财季初步营收低于市场此前预期，基础设施业务收入下滑幅度超出公司预期。核心业绩表现
总营收：实现172亿美元，同比增长1%，其中软件收入增长5%，咨询业务按固定汇率计算增长1%，基础设施收入下降7%。
GAAP口径下：毛利99.77亿美元，同比增长4.06%；毛利率57.7%，同比下降1.1个百分点；稀释每股收益2.27美元，同比下降2%。
Non-GAAP口径下：毛利率59.4%，同比下降0.7个百分点；稀释每股收益2.93美元，同比增长5%。
2026年上半年：经营活动现金流净额77.66亿美元，自由现金流达47.6亿美元。
业绩亮点与结构性优势
软件业务内部结构向好：Red Hat收入增速环比提升至11%，HashiCorp、Confluent等新增并购项目表现强劲。
分布式基础设施业务创下历史最佳表现，收入同比增长37%，Power和Storage业务增长强劲，季度末订单储备约5亿美元。
z17大型机项目进展超此前记录，项目完成度接近130%，已有85%的已安装MIPs客户选择维持或扩容，客户认可度较高。
咨询业务签约持续增长，生成式AI贡献突出，生产力提升推动Non-GAAP税前利润率扩张。
创新与战略投入
推出开源漏洞解决平台Lightwell，总投入达50亿美元，集结超20000名工程师，早期客户包括美国银行（BAC）、花旗（C）、摩根大通（JPM）等多家头部金融机构。
量子计算领域加速布局：宣布和美国商务部合作建设全球首个纯量子晶圆厂Anderon，获得美国CHIPS法案10亿美元激励，IBM同时出资10亿美元；未来五年将在量子领域投入超100亿美元，计划2029年交付首台大规模容错量子计算机。
业绩不及预期原因
基础设施收入下滑幅度超出IBM此前预期，主要受Z系列产品及相关软件栈收入不及预期影响；6月下旬客户提前调整资本开支结构，提前采购服务器、存储和内存以应对预期涨价，叠加供应链限制和全行业网络安全（885459）问题分散客户注意力，导致多个大额交易未能按预期时间完成交付，本次季度业绩不及公司预期。IBM将于2026年7月22日召开业绩电话会，进一步解读业绩并更新全年指引。
