“过山车”行情下，低估值以及业绩是持股最大的信心。
近期，市场波动幅度明显加大，7月以来，上证指数（1A0001）累计下跌超3%。
从个股来看，年内大涨的半导体（881121）、工业气体、PCB等概念股明显回落。据证券时报·数据宝统计，截至7月14日收盘，年内区间最大涨幅超300%的94只个股里，最新价较6月以来高点平均回撤超30%。
年内第一大牛股中船特气（688146），区间最大涨幅超9倍，最新收盘价较6月高点回撤超40%；利通电子（603629）、宏和科技（603256）、民爆光电（301362）、唯特偶（301319）、光智科技（300489）、华电辽能（600396）收获7倍以上最大涨幅的大牛股，回撤幅度均在30%左右，甚至逼近50%，即面临股价“腰斩”。
市场出现如此大的调整，主要源于两大方面原因：
首先是美国加息预期重启。本周二，美国将公布6月核心通胀数据，美联储理事克里斯托弗·沃勒周一表示，如果基础通胀继续表明价格压力广泛存在，决策层就可能需要在近期上调利率。
其次，AI泡沫担忧引发市场抛售。此前，Meta（META）宣布出租闲置AI算力，市场由此担忧中低端算力过剩、资本开支增速下滑。SK海力士（SKHY）二季度业绩被券商评定为“不及预期”，更是将抛售推向高潮，本周一该股大跌超15%，最新价相比6月高点回撤近36%。
周二市场出现反弹
在连续回调之后，今日（周二）韩国市场出现深“V”，KOSPI指数盘中一度大跌超5%，收盘上涨0.73%。日经225（N225）指数同样走高，收盘上涨0.74%。
消息面上，媒体报道称，韩国“F4”高层协调机制将于本周四召开会议，就单股杠杆ETF对股市的冲击研究应对方案。这是该议题首次正式进入由韩国财政经济部、金融委员会、韩国银行及金融监督院四方共同参与的高级别经济协调平台。
日韩股市反弹，传导到国内市场，A股早盘还一度大跌，午后开盘快速拉升并翻红。截至收盘，上证指数（1A0001）上涨1.36%，深证成指（399001）上涨2.77%，创业板指数（399006）大涨3.43%。
多日下跌的科技股领涨市场，其中PCB板块掀起涨停潮，包括东山精密（002384）、华正新材（603186）、金安国纪（002636）等十余股涨停。MLCC板块也跟随反弹，风华高科（000636）涨停，光模块、光纤等板块均出现反弹。
“过山车”般的行情下，各大投资机构给出各自的观点。
华龙证券表示，市场短期调整或接近尾声。当前市场调整仍属于正常波动范围之内，一是尽管美伊地缘局势有所升温，美伊形成的谈判框架或仍具备可持续性。二是科技板块短期受到业绩公布及行业消息面带来一定程度的不确定性，但中长期行业景气格局没有出现根本变化，调整后将迎来较好的布局机会。三是市场总体估值仍具备合理性，市场短期调整空间有限。
中金公司（HK3908）则表示，当前市场位置或已反映过于悲观预期，将重迎年内较好布局时机，短期等待外围叙事和流动性好转，反弹或随时到来。其认为市场在未来1—2周或形成年内又一相对低点，并逐步企稳回升；中期视角坚定看好A股市场延续震荡上行趋势。
国信证券（002736）认为，A股牛市格局仍延续，7月将是重要的一个观察窗口。国内方面，政治局会议有望加码稳增长；海外来看，市场对于美联储加息预期或回摆。国内基本面有望延续结构性修复，同时居民资金入市加速，A股牛市仍将向纵深演绎。结构上，短期A股将出现阶段性再平衡。
整体来看，虽然A股跟随海外市场下跌，但各大券商整体仍看好后市。
低估值以及业绩是持股最大的信心
目前正处于半年度业绩预告密集披露期。部分公司业绩出现反转或高增长，但股价仍处于低位；在“过山车”行情下，低估值以及业绩是持股最大的信心。
证券时报·数据宝根据以下条件，统计业绩大幅增长但股价却处于低位个股。
一、业绩条件：今年半年报预增或扭亏，预增幅度超50%且预告净利润超5000万元（以预告下限统计）。
二、行情条件：年内股价涨幅低于20%且2025年股价涨幅也低于20%（剔除冲高回落个股）。
统计显示，符合上述两个条件的个股有60多只，其中有3只个股半年报预增超10倍。
一汽解放（000800）预计上半年实现净利润为2.70亿元—3.20亿元，净利润同比增长1273.64%—1528.02%。对于预增，公司表示，通过持续优化产品结构、深耕海外市场布局、深度挖掘全链路服务价值，有力拉动销量增长。公司股价整体处于低位，2025年下跌近17%，今年内下跌超7%。
诚志股份（000990）预计上半年归母净利润为2.6亿元至3.2亿元，同比增长1259.43%至1573.15%；业绩大增主要由于大宗化工（850102）原料价格反弹，公司清洁能源（850101）业务核心产品自2026年3月起售价显著上行。该股2025年下跌16.72%，年内累计下跌7.07%。
华昌化工（002274）上半年预增1025.93%，主要原因是产品销售价格总体上较上年同期上涨；多元醇项目投产，销售量增加。该股2025年仅上涨2%左右，今年累计涨幅也只有15.66%。
如果以上半年业绩折算动态市盈率，上述60多只个股中，已有多只个股低于10倍，包括ST西王（000639）、渤海租赁（000415）、富春环保（002479）、新朋股份（002328）、中信证券（HK6030）等。
ST西王（000639）预计上半年盈利2亿元—2.5亿元，去年同期为亏损。以该业绩计算，其动态市盈率仅为4.26倍。该股近期也迎来大幅反弹，7月以来累计涨幅超40%。
渤海租赁（000415）预计上半年利润下限超30亿元，动态市盈率仅为4.44倍。不过，其利润有16亿元属于债务重组收益，扣非净利润下限为15亿元，但即使以扣非利润计算动态市盈率，也不过8倍多，整体估值较低。
