7月15日，长江证券（000783）研报指出，工业富联（601138）(601138.SH)预计第二季度实现归属于母公司所有者的净利润128亿元到138亿元，同比增长86%到101%；半年度实现归属于母公司所有者的净利润234亿元到244亿元，同比增长93%到101%。预计第二季度实现扣非归母净利润124亿元到134亿元，同比增长84%到99%；半年度实现扣非归母净利润227亿元到237亿元，同比增长94%到103%。
公司连续三个季度净利润超百亿，业绩表现超预期，AI算力龙头业绩加速释放的趋势进一步确立。公司与全球头部客户建立了深度的技术共研关系，云计算业务中英伟达（NVDA）(NVDA.US)、亚马逊（AMZN）(AMZN.US)云科技、微软（MSFT）(MSFT.US)、谷歌、甲骨文（ORCL）(ORCL.US)、字节跳动、阿里巴巴（BABA）(BABA.US)、腾讯等客户均为行业全球领先的头部企业。这种深度绑定的客户结构与联合研发模式，构成了公司难以复制的竞争壁垒。预计公司2026-2028年实现归母净利润601、792、995亿元，维持公司“买入”评级。
