中长期第二成长曲线加速兑现，国海证券维持保隆科技“买入”评级

7月20日，国海证券（000750）研报指出，保隆科技（603197）(603197.SH)空悬放量驱动业绩拐点确立，中长期第二成长曲线加速兑现。

中期增量明确，空悬业务有望再造“一个保隆”。据盖世汽车，2026Q1公司国内空悬装机份额约26.9%，位居前三。2025年渗透率5.54%，我们预计2030年有望提升至30%，中性假设情形下，对应市场空间超300亿元。假设公司市占率30%，空悬收入有望达94.5亿元，具备再造当前收入体量的潜力。远期拓展清晰，传感器（885946）与机器人业务支撑成长。

公司基于传统主业TPMS，陆续开发空悬、传感器（885946）、ADAS等业务，在传统主业稳定增长的基础上，随着汽车智能化渗透率提升，空悬、传感器（885946）等业务已经进入快速放量期，公司未来增长确定性高。看好公司未来发展，维持“买入”评级。