KeyBanc资本市场在财报季前夕发布研报，指出模拟芯片板块有望交出强劲成绩，主因行业正向周期（883436）延续。以分析师John Vinh为首的团队表示，AI需求持续炽热，传统数据中心在代理型工作负载(agentic workloads)推动下需求激增，同时供应端亦在改善。
Vinh团队指出：“模拟芯片业绩值得期待，正向周期（883436）趋势不改，得益于订单能见度提升、交货周期（883436）延长、工业及数据中心需求稳健，以及广泛的价格上调。”
针对英特尔（INTC）(INTC.US)与超威半导体（AMD）(AMD.US)，分析师强调，服务器CPU外溢需求及供应改善，将支撑英特尔（INTC）2026年出货量实现25%至30%的同比增长，AMD则预计增长15%至20%;两家公司2027年服务器CPU出货量增速均有望超过50%。
英特尔（INTC）定于7月23日发布第二季度财报，AMD则将于8月4日公布其2026财年第二季度业绩。
关于芯源系统(monolithic power（MPWR） Systems)，Vinh团队表示：“定价优势、企业级数据中心业务，以及Vera Rubin平台的早期上量(预计市占率达60%-70%)，有望带来近期超预期表现。”
对于英特尔（INTC）(此处指移动端业务)，分析师称，尽管智能手机市场持续恶化，但中国智能手机应用处理器(AP)的提前拉货，以及iPhone18调制解调器份额超预期(实际50%，此前指引仅20%)，或将支撑其业绩优于市场悲观预期。
关于Qorvo（QRVO）(QRVO.US)、思佳讯（SWKS）(SWKS.US)及凌云半导体（CRUS）(CRUS.US)，Vinh团队表示：“苹果（AAPL）的备货削减可能压制短期业绩展望，不过市场预期已提前反映CRUS/QRVO/SWKS低于季节性的需求水平。”
