东山精密（002384）7月21日发布投资者关系活动记录表，公司于2026年7月21日接受20家机构调研，机构类型为QFII、基金公司、证券公司（399975）。 投资者关系活动主要内容介绍：
问：当前北美算力市场需求景气度如何？
答：目前公司与海外云厂商的交流，我们认为北美算力需求保持高度景气，各大海外云服务商将持续加大算力基础设施投入，扩建节奏持续提速。
问：如何看待3.2T光模块中长期发展前景？
答：1.6T产品预计2028年之后仍将是行业主流产品；现阶段3.2T产品距离大规模商业化应用仍存在较长周期（883436）。
问：公司2027年光模块整体产能规划多少，核心物料保障是否充足？
答：公司将根据客户及行业需求规划产能，对应所需各类核心物料已基本落实。
问：2026至2027年AI服务器800G光模块产能爬坡节奏如何？
答：面向AI服务器的800G产品产能规模将持续稳步提升。
问：泰国、台湾两大基地产能分配及后续扩产安排？
答：公司泰国厂区已有厂房完成主体建设，同步新建厂房，主要用于光模块组装产能的扩充。
问：光芯片MOCVD设备采购、交付及机型规划情况？
答：2025年订购的设备已于2026年Q2装机调试；2026年新采购设备将于2027年初起分批陆续交付，新增设备以高端设备为主。
问：海外云服务商客户拓展进度如何，客户对公司产能规划反馈怎样？
答：公司已与多数海外云服务商开展对接，部分客户处于产品测试、验厂等阶段，相关业务推进整体顺利，公司现有产能可充分匹配客户订单需求。基于客户保密约定，不便披露具体合作厂商名称。
问：硅光产品明年整体规划如何，相较EML方案具备哪些优势？
答：相比EML方案，硅光具备成本优势，对应毛利率表现更佳。目前公司硅光方案的上游供应商深度协同，产能供给稳定。海外头部云服务商已提前锁定相关产能，并指定对应供应商产品。
问：NPO定制化产品研发与客户落地进展？
答：NPO属于高度定制化产品，无统一标准化规格，需依据客户下发的规格书开展定向研发，行业头部企业均具备相关研发能力。
问：自研光芯片产能、良率及对外供货规则？
答：公司100G、200GEML芯片已实现批量出货，芯片良率基本持平。
问：如何看待磷化铟以外的其他光源技术路线？
答：现阶段暂无客户提出替换磷化铟光源的需求。
问：明年光模块、光芯片价格走势如何，行业头部企业毛利率能否维持稳定？
答：我们预计光模块产品单价将呈小幅下行趋势，但降价幅度可控；伴随出货总量快速增长、生产制造效率持续优化，头部企业整体毛利率有望保持平稳。
问：光模块行业长期竞争格局将呈现何种趋势？
答：行业资源持续向头部企业集中。
问：2027—2028年公司产能及业务增长目标？
答：公司客户资源储备同步匹配产能扩张节奏，预计整体经营规模有望实现显著增长。
问：市场传闻公司2027年利润规模400亿，公司如何看待？
答：公司不对外发布业绩预测，AI算力赛道成长空间广阔，行业长期发展具备充足空间，公司对自身中长期发展保持乐观。具体经营业绩请参考公司披露的定期报告。
问：公司是否计划大规模采购GPU、自建算力中心？
答：公司主营业务为硬件制造，仅少量运用AI工具优化内部信息化管理，自身算力消耗规模较小，暂无大规模自建算力、批量采购GPU的相关规划。
问：2.5D/3D堆叠封装技术迭代对公司业务有何影响？
答：公司将根据客户需求同步落地配套产品，紧跟行业技术迭代节奏推进业务布局;
调研参与机构详情如下：
| 参与单位名称 | 参与单位类别 | 参与人员姓名 |
|---|---|---|
| 华夏基金 | 基金公司 | -- |
| 嘉实基金 | 基金公司 | -- |
| 富国基金 | 基金公司 | -- |
| 广发基金 | 基金公司 | -- |
| 易方达基金 | 基金公司 | -- |
| 景顺（IVZ）长城基金 | 基金公司 | -- |
| 汇添富基金 | 基金公司 | -- |
| 睿远基金 | 基金公司 | -- |
| 鹏华基金 | 基金公司 | -- |
| 东方证券（600958） | 证券公司（399975） | -- |
| 中信证券（600030） | 证券公司（399975） | -- |
| 中泰证券（600918） | 证券公司（399975） | -- |
| 光大证券（601788） | 证券公司（399975） | -- |
| 兴业证券（601377） | 证券公司（399975） | -- |
| 华泰证券（601688） | 证券公司（399975） | -- |
| 国信证券（002736） | 证券公司（399975） | -- |
| 招商证券（600999） | 证券公司（399975） | -- |
| 申万宏源（000166）证券 | 证券公司（399975） | -- |
| 长江证券（000783） | 证券公司（399975） | -- |
| 中欧基金 | QFII | -- |
